华特达因：低调的消费品优质标的！

$华特达因(SZ000915)$ 5000人中遇见你，着实不易。虽是惊鸿一瞥，却是感叹不已，相见恨晚！为何不早点遇见你。

水深则缓、人贵语迟。一天天的波的波的总爱发言 的人肚子里大都没啥东西、脑子里也没逻辑。但你太低调了，连这简称都特别 特别 拗口，东北话叫 太别嘴了！

我都研究它好几天了，还给它叫    华尔特迪士尼！

看这销魂的走位，上班族的最爱。

定性：虽是药品、本质却是消费品。0 负债、常分红、资本开支小、剥离不良资产，聚焦儿童医药主业，拳头产品60%的市占率，虽面临国外产品Ddrops 的冲击，但总体还是拥有一定的客户粘性和一定的规模经济。

问题来了，可以介入吗？

投资回报率近年在21%，目前在以长期增长率3%的市场预期在交易。100亿。

那么如何估计它的公允价值呢？根据较成熟市场 自上而下 计算：伊可新目前12亿，根据公司的投资者交流信息和其他报告。维生素AD 市场未来在50亿*60%=30亿，加上伊D新，铁，钙 预计4个亿，治疗类的 0.4亿*8=3.2亿。预计销售峰值在2027年达到 37个亿。之后预计增长为0.

这样两段法的分析方法非常有用、可行。很 reasonable     ,有逻辑，有数据，适用很多场景。

这样算来 估值在200亿，目前还有90%的空间。可入手！

前期已买了一些，还没买完，她就因为三季报超预期飞了！然后减仓，横盘，再加仓。。。。

目前横盘，下有估值托底，上无特别因素短期起飞，拿出半仓 高抛低吸 也是挺好玩的。近50 就卖，近46就买。今天计划买点，开会忘了。。。。。

如果有幸上了一条正确的船，那在上面怎样舞蹈都是对的。

投资很难：难在你要在5000只的船队中选一艘！

投资也可以轻松一些：前提得是知道它是好船，不漏水，走得远，并且知道何时上船、何时下船！