今天接力上涨的是白酒和中药，显然市场资金是把昨天新能源板块的大涨理解成是超跌修复，而昨晚也有许多财经大V也是旗帜鲜明地谈了许多不看好新能源的理由，显然经历了一年多有关“产能过剩、内卷严重”的老调重弹，新能源后继乏力的观点已经深入人心，以至于许多人忽视了相关行业的潜在利好。
实际上大摩的看多报告有两个潜台词：一是美联储降息的窗口即将到来。尤其是考虑到欧央行也可能同步降息，那么这次降息窗口可能会对全球流动性造成影响，从而影响到能源需求和能源价格。因此即便只是把新能源作为化石能源的替代品，那也能享受到一定的红利，更何况出于控碳的需求，新能源还在挤占旧能源的空间；

二是过去一年的融资环境让扩产和价格战趋于休止。去年全年在行业内部并没有出现轰动市场的融资事件，而低迷的股价表现甚至还让蜂巢能源等重要玩家的IPO计划被推迟搁置，部分光伏大厂的定增计划也被叫停，相关厂商的扩产能力和意愿都出现了大幅下滑，因此未来即便有需求复苏和价格回升，在一段时间内也不会马上遭遇供给快速放量的问题。
在这种需求可能会提升，大部分玩家都无力继续扩张的情况下，那么有资金和成本优势的大厂胜出也在情理之中，而这也是许多周期性行业的鲜明特点之一