我知道很多人都喜欢能“返本”的保险，但偏偏我就从没有推荐过带返还的保险，并且，一直在安利大家不要总想着“有事保险，没事存钱”，买纯保障型保险才叫买保险。
但今天，我发现我错了，我得认个错，我发现虽然我一直不推荐返本保险，但其实我这种观点也是单一的，是片面的。
经过我多年研究总结，终于有了一个重大发现，原来我一直很难解释清楚一个保险到底返不返本的原因，竟是因为保险中其实也存在薛定谔的返本定律。
以终身重疾险为例，很多时候，它到底算消费险还是能返本的保险险？一方面取决于你从什么角度去看待，另一方面，取决于我这张口想怎么芬芳。
你想它是返本型保险，它就是返本型保险，你想它不是，它就不是，对于消费者而言，这太为难人了。
所以，我得端正态度，喜欢买返本的保险是人之常情，并没有错，毕竟你不像我，闲着没事总喜欢去琢磨内部的算法，知道保障成本是怎么回事。
今天我打算认真梳理一下思路，试着把这些区分的方式讲清楚，毕竟，就算是想返本，也要知道该怎么返本才划算。
一个保险到底是返本的保险，还是消费型险，对于消费者老爷而言，这其实是一个很朴实无华的问题。
一言概之，到期能退本金的保险就是返本型的保险，到期一毛钱都不剩的保险就是消费型保险。
不过严格来说，在保险教科书中，保险的分类是没有返本型保险这个类别的，那这个返本型保险概念到底是怎么来的呢？
没错，是保险代理人一人一张口殷勤“教育”市场出来的，但这个锅其实不该保险代理人背，更多是市场需求的产物，这口锅其实是消费者自己造的。
因为保险在我们天朝的传统文化中，对标的都是生老病死这些晦气的事情，在大妈大叔眼中，你和她们讲这些是很不吉利，很不礼貌的行为。
如果不换个美观一点说法，比如说买保险就是“买平安”，不扯上些返本概念，比如买保险就是存钱，十个代理人去陌拜，9个都要被轰出门去。
还剩下的1个，要么可能人家也想坐下来和你好好讲讲安利的故事，要么人家可能就单纯的馋你的身子。
保险就是因为在天朝太难卖，保险公司和代理人为迎合客户“需求”，才创造了“返本”这个名词，有意无意的弱化了保险原本该重点关注的责任，以买平安高度概括之。
久而久之，保险公司的培训就越来越倒向了话术向，怎么好听怎么讲，代理人为了成交，把产品吹的天花乱坠，好像啥都能保，天上天下仅此一家，在违规边缘疯狂试探。
反而愿意沉下心去认真学习的从业者，就显得特别像老实人，注定斗不过说话好听的渣男渣女，大多熬不过试用期。
说到这里，我不得不感谢我的衣食父母们，在我把保险讲得像个恐怖片的前提下，还愿意让我有一口饭吃，让我在这个行业恬不知耻的活了这么多年，跪拜。
言归正传，这就是返本型保险这个说法的由来，而现在，时代变了，保险早都加进中小学生的课本中了，是时候到我献丑了。
能关注到我这里的老爷，该是不喜欢看那些花里胡哨的话术的，该是具备独立与辩证思维的新社会主义接班人，所以咱也讲点实在的。
实际上一款保险是否具备返本能力，核心在于:
保障期间现金价值是否能等于或高于累计已交保费。
关于现金价值是什么，不懂的复习我之前写的→《别再问我保险的定价原理了》
能达到这种效果的保险产品，其实可以简单分为三类：
正规的保险产品定义中，最接近“返本”这个概念的设计叫做“两全险”，又称之为生死两全保险。
简单理解，两全险就是在保险期间内身故，赔付保额；保险期间内没有身故，到期后返本。
两全险看似复杂，实际上原理非常简单，可以理解为是定期寿险和存定期理财打包组合在一起，摇身一变，就成了两全险。
膨胀点说，我随手就可以设计一款这样的产品。
比如张三今年30岁，他想要买一年期的100万保额的定期寿险。
我可以根据《生命表（2010-2013）》的数据，以非养老类业务一表中30岁男士的死亡概率设计，
不加任何其他成本费用，不赚他的钱，只交个朋友，卖他个797元。
假如张三想要到期能返本的，没问题，我就可以用两全险满足他，只要27363.7元，这款两全险他就可以拿回家。
张三这一年就有100万的保额，如果这一年间挂了，我就赔他家人100万，如果到期没挂，我还把27363.7块钱原封不动还给他。
你猜他想买哪个？你再猜我喜欢他买哪个？
这27363.7块钱我可不是拍脑袋随口乱叫价的，我是按3%的年化利率计算，要多少钱一年才可以产生797元的利息这个逻辑来算的。
797元是100万定期寿险保额的保障成本，这是硬性成本，少不了的，我多收他的27396.7-797=26566.7元，这是现金价值。
如果他真的买了这个两全险，只要我把其中的797元拿去买定期寿险，剩下的现金价值存进一年期理财产品中，
假如利息有5%，明年我不仅能把他要的本钱全部还给他，手里还平白多了531.3块钱。
这种助人为乐的事情，我何乐而不为呢？如果保监会爸爸允许我卖保险，这个朋友我交定了。
两全险就是这么回事，市场上这类产品特别多，主要应用在重疾险和定期意外险上，比如百万XX保，XX福满分。
在产品介绍页面中会有类似如下的描述：
点开合同条款也可以很直观的看到两全险这几个字：
至于这类产品的利息？
抱歉，绝大部分连3%都没有，对，这是我说的。
绝大部分，至少以我阅片无数的过往经历里，没看到过一款带两全险的产品综合利息能超过3%的。
看在我嘴皮都磨破的份上，姑且信我一次，这类保险就一刀切，别再心动了吧。
如果，如果你连3%的利息的理财产品都不知道去哪里找，前面的话就当我没说。
终身寿险，顾名思义是保障终身的寿险，但在保险精算角度，更确切的说法应该是保障至105岁的定期寿险。
因为在保险的精算假设中，对应年龄有对应的风险概率，目前最高覆盖到105岁；
也就是说，如果有人活超过105岁，在保险领域，他就已经是个死人了，不管现实中这个人死了没有。
保险精算中设计的人极限寿命就是105岁，应用到寿险保障期选择上：
保障30年的是定期寿险，保障至70岁的是定期寿险，保障至终身的本质上也就可以理解为保障至105岁定期寿险。
那么，为什么保障30年的定期寿险和保障至70岁的这类定期寿险，到期后你交的钱就都是消费掉了，而保障至105岁的终身寿险却可以有返本功能呢？
关键就在于死亡概率上，根据《生命表（2010-2013）》的数据，以非养老类业务一表男性各年龄的死亡率图表如下：
终身寿险能实现返本功能的关键，就在于其设计是105岁死亡率等于100%。
人固有一死，而保险在自己的生死簿上把所有人的必死年龄定在105岁。
所以买终身寿险就成了买保障至105岁必赔的定期寿险，不管105岁的时候你挂了没，保险公司都当你挂了给你赔钱。
同样以上面说到的30岁张三来解释，他要买100万保1年的定期寿险，我为什么卖他797元，还敢说不赚钱只交个朋友？
因为30岁男士的死亡率是0.000797，基于概率成本，100万保额就是要797块钱。
而如果张三死活认为自己这一年肯定要完，不挂就自杀，这时候要我卖给他100万定期寿险，那我只能直接收他100万了；
同样不赚钱，因为他的死亡率就是100%，只是我交不了这个朋友了。
所以保障30年的，保障至70岁的这类定期寿险，到期后钱就消费掉了，而终身寿险，就能实现返本。
因为你买终身寿险，本质上是提前为未来必定发生的事情存钱。
所以，终身寿险的价格也必然会比定期寿险贵很多，这部分多交的钱，就是保险公司为了105岁能赔你保额，提前收上来的现金价值。
市面上单独卖的终身寿险比较少，因为终身寿险主要功能已经不再是身故保障了，这是定期寿险的作用；
终身寿险主要作用就是用于做资产传承，真正能用得上这个功能的人相对小众。
保险公司为了迎合消费者老爷的“存钱返本”和“啥都能保些”的需求，又“贴心”的替消费者的钱包着想，不能卖太贵，所以将终身寿险和重疾险组合起来卖。
这就是我们常看到带身故责任的终身重疾险，这才是目前保险市场的主流设计。
下图是我之前写过的一款重疾险：守卫者3号，保障终身，带身故责任下30岁男士买后的保费和现金价值走势图：
因为带上了终身身故责任，也就成为了如论如何，最多到105岁必定会赔保额的险种，
所以现金价值会随着年龄增加，越来越高，越来越接近保额，最终在105岁的时候等于保额，如图中橘线所示。
图中蓝线代表的是你的累计所交保费，橘线代表现金价值走势，当橘线反超蓝线之后，意味着退保能拿回来的钱大于累计所交保费。
也就实现了“返本”的功能。
目前市面上的这类产品，单从设计上来说，是有不少内部利率还算不错的产品的，内部利率能接近4.025%，这是行业上限。
相比两全险而言，这个利率是良心多了，对于大多数普通人而言，这个利率也还看得过去。
不过从配置价值角度而言，我仍不建议年轻人买这类组合。
我们需要身故责任的时间段是家庭责任的期间，它不是终身需要的，他就那么20年左右特别需要。
很多人选择带身故责任是基于万一身故了，重疾险也能赔，或者是希望存钱，甚至是有考虑到资产传承的。
但当我们理解了整个需求，客观认清成本之后，我们是否可以选择更合理的配置方式呢？
带身故责任是有储蓄功能没错，但是如果希望储蓄，我更建议买理财险。
因为你别忘了，这里面的身故成本可是每年都在扣的，这样折合下来的实际利息就不高了。
如果你考虑的是万一不在了，可以留点钱给家人，那么，你该考虑的是定期寿险。
毕竟不懂的时候就算了，想着多保点挺好，一迷糊就买了，多花了40%~50%的钱。
现在看我讲到这个份上，还这么买，你是真的在考虑资产传承了吗？
年纪轻轻，30几岁的人，就要考虑资产传承？家里有矿吗？家里有皇位要继承吗？你，是认真的吗？
如果是的话，可以交个朋友吗？
不是的话，在这个时候我们的预算本就紧迫，就别在最苦的年龄，把钱花在这些暂时还不着边的地方，先好好活着，别为难自己，好么？
咱分开来买，要身故保障买定期寿险，要重疾保障买终身纯重疾险，这样保额还更高，保费还更低，他不香吗？
至于分开买之后，还能返本吗？别急，接下来就讲。
终身纯重疾险，就是指不附带身故责任的终身重疾险。
上面有讲到保险的最高年龄是105岁，所以终身重疾险本质上是保障至105岁的定期重疾险。
有些险种很直观，我们一看就知道他是返本的，但有些产品呢，他返不返本，完全取决于你用什么角度去打开它，我愿称之为“薛定谔的返本”定律。
终身纯重疾险就是这种险种，和终身寿险不同的是，死亡是必然的，迟早问题，而重疾却不是，所以，即使是到105岁，重疾的概率也不会是100%。
这就意味着买终身重疾险，如果真的活到105岁还没发生重疾，钱是一分都不会返还，合同就会终止，就实实在在的消费掉了。
从这个角度来看，终身纯重疾险是妥妥的消费险。
但如果没有活到105岁，又没有发生重疾，怎么算？
这时候，不管是因为其他原因挂了，还是退保，一样都是返还现金价值。
这时候你再看，现金价值是有可能高过已交保费的，这他就又可以“返本”了。
关键还是在于重疾概率上，下图是《重疾发生率表（2006-2010）》25病种经验发生率男表（CI3）一生的重疾率走势图：
重疾的发生率虽然最高到105岁也不会到100%，但大约75岁开始往后，发病率上升的趋势会越来越大。
30岁买终身重疾险，其实和买终身寿险一样，交的钱之中有很大部分是提前交给75岁之后这30年的保障成本的。
还是以守卫者3号为例，30岁男士买不附带身故责任下的终身纯重疾险，保费和现金价值的走势如下：
30岁男士买这款纯重疾险，在大约65岁到90岁这段期间现金价值是高于已交保费的。
终身纯重疾险一般在70-80岁之间现金价值最大，因为75岁之后重疾率上升趋势越来越大，所以现金价值会越扣会多。
上图红色款可以看到，在95岁左右开始，现金价值就像吃了泻药一样，没几年就掉没了，到105岁的时候，现金价值为0。
所以如果一直持有，没有退保，一直没挂，也一直没有发生重疾，那么在105岁的时候，他就是消费险，毛都不会剩下。
大部分返本型两全保险可以领取的时间都是70岁，那么，假如我们也在70岁左右的时候退保终身纯重疾险会怎么样呢？
如果张三30岁的时候买了它，然后一直稳稳当当的活到了70岁，哎，这时候张三感觉自己很不错，不想要它了，把它退掉，那么张三就能拿到比之前交的钱还多的现金价值。
这时候，这款重疾险也就被张三玩成了“能返本的定期重疾险”。
张三退保拿到的就是保险公司为后面的保障成本存着的钱，这个钱在这些年一直没有被乱花，实实在在的吃着利息。
上面讲到，优秀的产品设计能让内部利率接近4%，而这种操作，这个内部利率就无限接近实际利率。
你想想，你仔细想想，如果这么买，进，可以当成不花钱保了几十年的重疾；退，可以继续持有就当作保障终身的重疾险；
甚至还有十几年的时间给你考虑，是要患重疾好，还是退保好？还有比这种更科学的买法吗？
澄清一下，这里说的不花钱保几十年，和前面我想和张三交朋友卖给他的两全险完全不是一个概念，这里没有多收任何钱，这里没有狗头，是真实话。
不管是拿买两全险的钱，还是拿买带终身寿险的重疾险的钱，来买终身纯重疾险，都可以通过定期寿险+终身重疾险的组合形式，实现类似的返本功能，并且保额更高，不浪费。
所以，老夫今年芳龄30，你站在我的角度想一想，如果我想要返本，我会选择买哪个？
是买两全险，还是买带身故责任的重疾险，还是买终身纯重疾险？
如果认真思考的同学，看到这里，应该能举一反三，延伸发现了另一个问题了，
上面说到的定期寿险，定期重疾险，那些保障30年的，保障至70岁的，为什么就不能返本了？
除了两全险，其他为什么基本都要买保终身的期限，保险才可以返本？
能想到这点的同学，恭喜你，因为你基本上拨开保险千层饼，看到核心了。
回到开头的那句话：
实际上一款保险是否具备返本能力，核心在于保障期间，现金价值是否能等于或高于累计已交保费。
就算是消费型保险，仍然带有储蓄功能，实际上，可以说是存在现金价值的保险都存在储蓄功能。
定期险在保障期间，同样有现金价值，只是期间现金价值没办法超过所交保费，所以就实现不了返本。
以保障至70岁的守卫者3号为例，它的现金价值走势是这样的：
不是它不想返本，而是保障期限太短了，没时间复利；整体的风险概率太低了，没机会在前期多收点钱。
钱全部都用在抵扣保障成本了，现金价值没机会反超已交保费。
所以就没办法返本了。
这类保险才最接近保险真谛，你买这类保险，交的钱几乎没有白费的地方，保险公司几乎没什么钱可以赚。
所以保险公司都不想和爱买这类保险的人做朋友，实在是没什么差价可以赚啊。
理性来说，保险是需要成本的，风险是有概率成本的，这其实大家都知道，但要他们主动为这个成本买单，这就反人性了。
正是因为保险存在这样的，一般代理人不可能深入了解的，几乎没有保险从业者科普的秘密，所以，我才一直建议买消费型，不带身故责任的纯重疾险。
但要讲清楚这层逻辑，我就必须要把保险像剥洋葱一样，慢慢剖开给你看，这个过程辣眼睛。
就好比保险行业大家都在给你描绘一个美女多有仙气，多好看。
而我却像钢铁直男一样，和你说美女也是要吃喝拉撒的，甚至我还和你讲起了人体解剖学。
是不是很没意思？