20230719星期三 今日新股；

浙江荣泰（603119）

行业；非金属矿物制造业，

（一）简要介绍：

公司主营业务为各类耐高温绝缘云母制品的研发、生产和销售。

（二）公司业务构成及行业地位：

目前，公司在新能源汽车、小家电、电线电缆等下游应用行业均积累了广泛的客户资源，产品已通过美国 UL、FDA、德国 TÜV以及欧盟的 RoHS、PAHs、REACH 等标准检测。

新能源汽车行业是耐高温绝缘云母材料应用的新兴领域，在全球知名新能源汽车品牌的电池电芯、电池模组、电池包及整车的热失控防护系统中得到了广泛使用。

公司主要客户包括特斯拉、大众、宝马、奔驰、沃尔沃、上汽集团、一汽集团等全球或国内知名汽车厂商及全球动力电池龙头企业宁德时代。

在下游小家电及电线电缆行业，公司产品也获得了广泛的认可，知名家电企业美的、松下和全球电线电缆龙头企业耐克森等众多知名制造商均为公司客户。

（三）同业比较：

002850.SZ 科达利，（T-3 日收盘价（127.79元/股），2022年EPS（3.8200元/股）/扣非后EPS（3.5847元/股），22静态PE 33.45倍/扣非35.65倍）。

603305.SH 旭升集团，（T-3 日收盘价（26.30元/股），2022年EPS（0.7514元/股）/扣非后EPS（0.7009元/股），22静态PE 35.00倍/扣非37.52倍）。

算数平均值，（22静态PE 34.23倍/扣非36.59倍）。

（四）募集资金用途：

投资金额(万元)

1 年产240万套新能源汽车安全件项目 74877

2 补充流动资金 20000

投资金额总计 94877

超额募集资金（实际募集资金-投资金额总计） 12363

计划募集资金；9.49亿元，实际募集资金；10.72亿元，超募13%。

（五）财务数据：

发行价格 15.32元 参考行业市盈率 17.43倍

发行市盈率 35.58倍 22年静态PE 32.06倍

发行市值 42.90亿

总发行数量（股） 7000万股

网上发行数量(股) 2800万股

发行后总股本 2.8亿股

预计发行摊薄后2022每股收益；0.47元

归属地区；浙江嘉兴

股权性质；民营

主承销商 东兴证券

公司2020至2022年，营收分别是3.650亿、5.216亿，6.675亿，22年营收YOY 27.96%；净利润分别是2917.59万、1.0428亿、1.3377亿，22年净利润YOY 28.28%。

预计2023年1月至6月归属于母公司所有者的净利润为6,000万元至6,500万元，同比增长10%至18%。

（六）总结及建议：

上海主板，耐高温绝缘云母，发行PE与同业公司平均值相当，预计开盘涨幅0%至30%。综合考虑；建议申购。