20230627星期二 今日新股；

恒工精密（301261）

行业；通用设备制造业，精密机加工件

（一）简要介绍：

恒工精密主要专注于精密机加工件及连续铸铁件的研发、生产和销售。

（二）公司业务构成及行业地位：

目前公司主要产品包括转子、液压阀块、导向套等，可广泛应用于空压设备、工程机械、注塑设备等行业领域。公司与海天集团、阿特拉斯科普柯、汉钟精机、东亚机械、徐工机械、三一重工等一批国内外知名企业建立长期合作关系。

（三）同业比较：

605060.SH 联德股份，（22静态PE 26.37倍/扣非28.23倍）。

603112.SH 华翔股份，（22静态PE 18.54倍/扣非23.27倍）。

002921.SZ 联诚精密，（22静态PE 74.82倍/扣非93.06倍）。

300780.SZ 德恩精工，（22静态PE 16.72倍/扣非24.53倍）。

算术平均值（剔除极端值），（22静态PE 20.54倍/扣非25.34倍）。

（四）募集资金用途：

投资金额(万元)

1 流体装备零部件制造项目 35348.93

2 流体装备核心部件扩产项目 17551.93

3 技术研发中心建设项目 6341.03

4 补充流动资金 4820

5 偿还有息负债 8940

投资金额总计 73001.89

超额募集资金（实际募集资金-投资金额总计） 8076.82

计划募集资金；7.3亿元，实际募集资金；8.11亿元，超募11%。

（五）财务数据：

发行价格 36.90元 参考行业市盈率 31.78倍

发行市盈率 34.46倍 22年静态PE 30.74倍

发行市值 32.43亿

总发行数量（股） 2197万股

网上发行数量(股) 560万股

发行后总股本 8789.0196万股

预计发行摊薄后2022每股收益；1.2元

归属地区；河北邯郸

股权性质；民营

主承销商 中信证券

公司2020至2022年，营收分别是5.281亿、8.785亿，8.638亿，22年营收YOY -1.67%；净利润分别是6057万、1.02亿、1.055亿，22年净利润YOY 3.44%。

公司预计2023年1月至6月归属于母公司股东的净利润为5,481.34万元至6,303.07万元，变动幅度为2.68%至18.08%。

（六）机会与风险：

公司在连续铸造及机加工领域处于领先地位。

（七）总结及建议：

创业板，精密机加工件，发行PE高于同业公司平均值，预计开盘涨幅-10%至+10%。综合考虑；建议谨慎申购，我不参与。