数天前瞄到一位雪球大V基金经理说夏普比率没啥用，个人是不认同的。该比率反映每一份风险承担所产生的超额回报。投资中，分析风险与相应带来的超额回报非常重要。。我可以分享一些实际体会，最近研究的一个短线量化模型收益看似很好，但甚为积极进取，属于高风险-高收益模型。我试图加些风控措施（包括在选股与交易法则方面）但回测数据显示，其收益会快速收敛，也就是，风控措施令到减少的亏损远远低于更高风险博弈带来的盈利。。那么这个模型有否实用价值呢？我暂时只能说可以用于以小博大。因为历史表现不代表将来，如果未来市场生态变化令到高风险不能带来相应的高收益，那就容易陷入亏损。。当然，如果找到的风控措施并不令收益衰减太大，该模型还是值得加大投入来应用。