巴菲特发明了“市场先生”的概念，他认为股市相当于一位不太正常的“市场先生”，有时候情绪好很高兴，报的价格就高，有时候情绪低很失落，报的价格低，甚至有的时候精神不太正常，能持续很长时间报非常高或者低的吓人价格，而且大家都认为价格不会继续高或者继续低时市场先生仍会朝极端报价。就像你在农村有块种庄稼的地，隔壁的邻居非常热情，坚持每天给你报个价要买你的地，有时候报价1万，有时报价5万，甚至哪天喝多了报价20万，但实际这块地实际价值就是5万元，地还是那块地，周边也没有要开发的迹象，只能用作耕种用。这就是市场波动的现象。该理念对经典经济学理念“市场有效性”的颠覆，经典的“市场有效性”是指股市中价格能有效反应当前的市场价值，但
正是因为有了这位精神不太正常的市场先生和隔壁邻居，我们可以利用这种报价的波动，在报价特别极端时，也就是隔壁邻居报价25万时卖给他，在隔壁邻居报价1万，再买回来。但毕竟种地才是我们本职工作，我们需要极度耐心的做好每天耕种的工作，才能到在收获季节收割沉甸甸的麦子，不要被隔壁邻居日常的报价所骚扰，除非他出现刚才说的极端报价。
投资者应该基于自己对公司价值的独立判断来做出投资决策，而不是盲目跟随市场先生的报价。市场先生的报价可以被利用，但不能被预测，投资者应该注重投资企业的经营分析，基于自己对公司价值的独立判断来做出投资决策。