择时交易是通过相对固定的模式来判断买入或卖出的交易原则，目前主流的方式是通过价格来择时交易，比如趋势择时或反转择时，趋势择时相对简单，可以通过均线来追踪交易，这种方式简单容易上手，但无法过滤震荡杂波导致交易成功率较低，非常考验人性，如同海龟系统一样能坚持下来的很少，为了更高的胜率或盈利，趋势交易者会选择在更小的周期进行交易，从低频到高频，然后尝试反转，这也是人性贪婪的驱动，从右侧交易者只能吃鱼身，到左侧交易者想吃整条鱼，殊不知任何一个交易策略都是有其局限性，有些模型在震荡市表现很好，有些模型在趋势行情中表现很稳定，其实都是模型符合当时市场的交易周期罢了，因此有人就通过后视镜来调试交易周期，交易频率，交易品种等交易参数，历史回测看上去很丰满，而现实交易却那么骨感……降低预期会让你心态平和，比如你回测年复利是40%，你对未来年平均复利的预期应该是在15%-30%之间，而且这是一个完整牛熊的平均复利，不能以单年来评价一个交易模型，如果你信任你的模型，并严格按信号操作，减少人为干预，那么你将会有接近80%的回测年复利，当然还要看市场给不给你了。
择时在别人眼里是为了赚更多的钱，而在我眼里却是亏更少的钱，就像西蒙斯说交易就像壁虎一样，平时趴在墙上一动不动，蚊子一旦出现就迅速将其吃掉，然后恢复平静，等待下一个机会。我认为，西蒙斯应该还有一句没说，那就是壁虎还有一种断尾逃生的能力，这就是止损，择时的精髓就是在此，截断亏损让利润奔跑！我经常说我宁愿冒踏空的风险去规避下跌的风险，在市场上涨途中，择时卖出或以更高的价格买入，这就是踏空的风险，越是市场非理性上涨之时，这种踏空风险更大，那么我为什么要选择踏空的风险呢？我来算一个账：一个择时模型能在牛市跟上80%的上涨幅度，来规避熊市80%的下跌幅度，假如市场从1000点涨到了2000点，市场上涨100%，模型盈利80%，然后市场从2000点又跌回了1000点，市场下跌了50%，而模型亏损10%，市场回到了原点，涨幅为0，而模型涨幅是72%，跑赢市场72%！从理论来说，只要超过50%的模型都可以稳定盈利，这就是择时的魅力，巴菲特在早期的致股东信中也常提到，不要在市场上涨之时奢望跑赢市场，在市场下跌之时跑赢它就可以了，股神深得此道，才能细水长流，永远把风险放在第一位，宁愿像壁虎一样割肉逃生，才是择时之道。
