一,选好伟大公司
二,设置好买卖点
三,远离市场,回归正常生活,工作
四,按季度定期检查()公司运营情况
No1.消费指数基金(按个股推演买入逻辑)
中证消费指数的基日为2004年12月31日,基点为1000点。2021年4月26日的中证消费指数点位为26426点,由此我们可以计算出该指数自基日以来收益率为2542.6%,也就是16年翻了25倍,年化收益率为22.2%。可以说是傲视群雄,比绝大多数散户的收益率要高。指数的ROE中位数18.03%,在行业指数中也属于金字塔尖的位置。另外值得注意的是,自2012年至2016年,中证消费的净利润经历了一个平台期,对应年份的ROE出现了下降,这也很好理解。由于每年的净利润在下一年会大部分计入净资产,因此在净利润不变的情况下净资产的增加会导致ROE的下降。因此我们说即使是牛B如消费行业,净利润也不是稳定增长的,但也几乎没有下降,这就是消费行业超强稳定性的底气。
可以看到净利润从2008年的125亿涨到2019年的1400亿,年化增长率为22.29%,几乎等于中证消费指数的年化收益率。可以看到行业的净利润率逐年上升,我想这与白酒行业的令人瞠目结舌的超高利润率有关。不得不感叹,在各行各业都开始内卷的今天,居然还有一个行业净利润率逐年攀升。从PE百分位的角度说,过去6年间,中证消费的PE在中位数下的时间都很少,因此想靠在低估区间定投消费指数会造成你的仓位很低,这种高成长指数更加适合在相对低点一次性建仓。
当前无风险收益率为3%~4%之间,对应25~30倍市盈率。(若无风险收益率4~5%之间,取值20~25倍市盈率)
消费是高确定性,取值上限30;
指数利润非全为真,所以PE取无风险收益率倒数打八折取24;
增长率取中国消费行业平均增长率10%
消费的增长确定性高+我能承受50%波动+鉴于长久资金,对比无风险收益率透支一年全额买满。(26.4倍PE一笔买满比20倍PE收益慢2年左右)
159928费率0.6%
26.4PE对应0.839买入:100%(其他时间类现金资产银华日利)
严格按照纪律操作,在收益率超过无风险收益率时全额买入坦然接受波动,已经很厉害了,不要想着吃尽所有利。
可能很久买不到位,但投资是一辈子的事。
如果我满仓了,那股价涨跌就与我无关了。
当年50PE(指数打八折)40倍PE卖出1/3,44PE卖出1/3,48PE卖出1/3;
永远获取优质资产平均收益,重心是获取企业盈利增长推动的股价上升,市盈率变动视为算意外之财)价值投资【30年后收益≈ROE≈20%】
1年内现金替代品:
银华日利511880费率0.64%
一年以上现金替代品:
恒生ETF159920费率0.75%
沪港深517080费率0.2%