HWJ主要催化:川普大选强预期推动国产自主可控加速，作为板块核心标的卡位优势明显。基本面看，近期催化较多，主要体现供需两方面:1)供给端:S近期回片，接力供给端保证，T有望Q3末二次回片;2)需求端:阿里已正常交货，目前进行模型优化、算子迁移，正常推进，预计8月底出测试结果;智算Q3开始出货，运营商推理标落地在即。7&8月是公司密集催化期，目前是国产算力唯一核心标的，情绪催化股价弹性较大。【最新动态】1)三星流片有积极进展:晶圆制作完成，正在等待运送回来封装+测试，预计将在2024年8-9月能进入国内后端工艺，假设后续进展顺利，年底能看到这一批芯片参与供货。2)6月18日，郑州人工智能计算中心开工建设，建成后可支撑运算峰值30000P算力规模。作为AI芯片国产替代主力有很大希望成为其主供应商。3) 在大模型领域，已与国内头部互联网客户进行密集的技术合作与产品测试，预计8-9月份就能够看到集群测试结果。