国家电网有限公司近期在北京成功举办了特高压工程高质量建设推进大会此次会议深入贯彻了“四个革命、一个合作”的能源安全新战略，明确了特高压工程将进入大规模集中建设、高强度创新攻关和高质量转型升级的新阶；这一战略部署不仅彰显了国家对特高压技术的重视，也为电力行业的未来发展指明了方向；根据国盛证券的研究报告，国家电网发布的特高压项目招标公告预示着我国特高压建设的新一轮高潮已经到来；银河证券进一步分析指出，我国特高压外送直流通道的建设规模将大幅扩大，预计新增线路数量将达到27-32条；考虑到现有存量线路和在建项目，未来仍有大量特高压线路的建设空间。预计2024年特高压设备投资将超过400亿元，且随着项目推进，招标速度有望进一步加快。【出海海外电力设备专家会议纪要】本周电力设备板块部分公司股价有所回调。关于回调的原因，应该是情绪与交易因素远大于基本面的变化，对电力设备板块仍看好。当前阶段正处于全球电力设备需求共振的大周期，应当回归基本面，认清需求的迫切性。海外电力设备专家会议会议要点1、订单情况公司目前的订单总额约为 174 亿元，其中配网订单占 60%以上，仪表订单约为 35 亿。配网订单 中，国内订单占 75 亿，海外订单接近 15 亿。配网设备包括变压器、开关柜、逆变器、储能设备 和充电桩等。2、国内外业务发展公司在国内的配电业务分为网内和网外两部分。网内业务主要包括国家电网和南方电网的招标， 增长较为稳定。网外业务则包括轨道交通、核电和发电集团等，增长较快，尤其是发电集团的 配网设备需求量大。海外业务方面，公司近年来大力拓滥展海外市场，尤其是非洲和东南亚地区的发电企业。海外 订单增长迅猛，预计未来几年将继续保持较高增速。3、订单增长与交付周期公司在 2024 年上半年已经获得约 40 亿的网外订单，主要来自发电企业。订单交付周期因客户不 同而异，发电企业的交付周期较短，一般为 2-3 个月，而网内客户的交付周期较长，通常为 1-2 年。4、海外市场拓展公司在海外市场的订单主要集中在印尼和沙特，设备包括常规配网设备、逆变器和充电桩等。公司通过代理模式和并购等多种方式拓展海外市场，逐步建立专业的营销团队。5、欧洲市场情况欧洲市场对国内企业的开放程度较高，许多国内企业已经在欧洲市场深耕多年。宁阳、威盛等 企业通过代工模式在欧洲市场取得了较大份额。欧洲市场的电表设备主要是更新换代需求，整 体市场较为成熟。6、成本与竞争优势公司在发电企业中的竞争优势主要体现在快速交付和成本控制上。配网设备的成本优势相对较 小，但在仪表设备上具有较大的成本优势。快速交付能力是公司在竞争中取得优势的关键因素。7、市场潜力与增长预期亚非拉市场的设备需求量较大，但整体经济水平较低，短期内增长速度有限。预计未来两三年 内，配网设备的增长速度与国内市场相当，约为 10%左右。仪表设备在东南亚市场的增长较快。美国市场的需求量较大，进入难度较高，但一旦进入，市场潜力巨大。欧洲市场的增长速度较 慢，主要因品牌认可度和招标习惯所致。Q&AQ：公司最近的订单情况如何？A：公司目前的订单总量大约为 174 亿元，其中配网订单占 60%以上，约 90 亿元，仪表订单 约为 80 亿元。仪表订单中，海外和国内市场各占 35 亿元左右。Q：公司在国内外配网订单的分布情况如何？A：配网订单中，国内市场占 75 亿元，海外市场占 15 亿元。配网设备包括变压器、开关柜、逆 变器、储能设备和充电桩等，其中新能源设备占四五亿元。Q：公司为何在发电集团中快速出单？A：公司自 2021 年开始大力发滥展网外业务，主要发力点包括轨道交通、核电、发电和能源机 构。轨道交通设备需求大，但市场分散；核电和发电企业需求量大，且公司在成本和产品优势 明显。此外，发电企业在国内外的项目建设需求增加，特别是在“一带一路”国家，带动了公 司配网设备的快速增长。整体来看，网外业务的增长速度达到 100%。Q：公司国内配网订单的具体分布情况如何？A：国内配网订单中，网内客户（各网省自主招标）约 35 亿元，网外客户（发电企业）约 40 亿 元，轨道交通约七八亿元，核电约 20 亿元。Q：公司订单的同比增速和交付周期如何？A：网内订单的同比增速约为 12%到 15%，网外订单的增速则显著更高，达到 2 到 3 倍。今年截 至 6 月份，网外订单已接近 40 亿元。所有订单包括新签和累积订单，交付周期根据具体项目而 定。Q：不同客户的交付周期有何差异？A：交付周期因客户而异。发电企业的交货周期通常非常紧迫，可能签单后两到三个月内就需要 交货。为了应对这种情况，企业需要在常规规格产品上具备一定的储备，以便在短时间内完成 供货。而对于电网内的客户，合同周期通常较长，一般为一到两年，因此不需要进行大量的物 资或原材料储备。Q：为什么最近两年发电企业的订单增加了？A：订单增加的主要原因并不是需求量的大幅增长，而是企业能够以最低的价格并在客户要求的 交货周期内快速供应设备。很多企业因为无法满足紧迫的交货周期而不敢接单，这使得能够快 速交货的企业具备了竞争优势。Q：国内配电设备企业的海外订单增长是否可持续？A：海外订单的增长不会有太大的持续性。国内发电量的增长是有限的，决定了配网设备需求的 总量不会有太大增长。尽管“一带一路”国家的需求增长较快，预计每年增长可达 30%，但整 体来看，国内市场的增长空间有限。Q：为什么最近两年海外订单增长迅速？A：海外订单的增长主要是由于基础设施建设和海外电力设备落后国家的需求增加。此外，国内 发电企业出海采购设备也贡献了一部分订单。统计显示，真正的海外订单大约有 15 亿人民币， 这些订单主要来自印尼和沙特等地。Q：公司在海外市场的订单情况如何？A：公司在过去两年内从海外市场获得了约 15 亿人民币的订单，这些订单主要来自印尼和沙特。订单的快速增长反映了公司在海外市场的竞争力。Q：海外配网设备订单主要集中在哪些地区？A：目前，海外配网设备订单主要集中在印尼和沙特。如果是逆变器和充电桩等设备，订单则主 要来自巴西、土库曼、土耳其和希腊。Q：当前是否是海外配网设备市场的爆发期？A：海外配网设备市场在亚非拉地区有较大的增长潜力，特别是非洲和东南亚地区。然而，在欧 美等发达国家，配网设备的需求增长还未达到爆发期。尽管这些地区的设备更新换代需求存在， 但由于品牌认可度和国家战略等因素，国内企业在这些市场的竞争力仍有限。因此，对欧美市 场的需求增长应持谨慎态度。Q：目前公司在欧洲市场的进展如何？A：欧洲市场并不是现在才开放的，早在 2020 年，欧洲的很多区域已经开始允许国内的仪表设 备企业参与。例如荷兰的通信模组设备基本上都是由国内企业提供的。德国、匈牙利、葡萄牙、 北欧的波兰和瑞典等地，国内企业已经有了深度的合作和较大的市场份额。墨西哥的工厂也主 要为欧洲市场生产设备。因此，欧洲市场的开拓并不是新鲜事，很多国内企业早已布局。Q：哪些企业在欧洲市场的进展较为迅速？A：目前来看，宁阳和威盛在欧洲市场的进展较为迅速，海信相对落后一些。威盛和宁阳通过代 工模式与西门子和南吉尔合作，早已在欧洲市场拥有较大的份额。海信则主要通过直接销售， 这种模式虽然能保持产品毛利，但扩张速度较慢，品牌进入难度较大。Q：公司在海外配电业务的模式是怎样的？A：公司在海外配电业务中，尽量采用与用电仪表相同的营销团队，但逐渐会将其分拆为更专业 的团队。当前仍以互相融合的方式进行，不排除采用代理模式。未来会逐步组建专业的营销团 队，进行大区管理和细分市场。重点市场仍在欧美，亚非拉市场主要依托国内大型发电企业。Q：公司在海外市场的代理模式具体是怎样的？A：代理模式下，当地代理商通常与电力公司关系密切，但缺乏生产能力。我们负责生产产品， 贴上我们的品牌，通过代理商销售给终端客户。售后和营销人员通常是我们公司的人，但以代 理商的名义进行服务。威盛给西门子代工的模式也是如此，所有人员都是威盛的，只是品牌是 西门子的。Q：海外市场的电力设备需求量与国内相比如何？A：从人口基数来看，海外市场的电力设备储备量是国内的 4 到 5 倍。然而，亚非拉市场的设备 需求量目前还没有达到国内的水平，大约是国内需求量的 70%。这与这些地区的经济水平有很 大关系，需求的释放还处于初期阶段。Q：亚非拉国家的电力设施建设标准是什么？A：亚非拉国家目前大多采用欧洲标准。我们正在努力推广国内标准，例如在印尼，我们希望在 仪表和配网设备上推广国内标准。但这一过程需要时间，目前这些国家仍主要采用欧洲标准。Q：亚非拉国家电力设备市场的增长预期如何？A：在短期内，即未来两三年，亚非拉国家的配网设备市场预计不会出现高速增长，年增长率大 约在 10%左右，与国内的增长速度相当。然而，仪表市场在东南亚地区的增长较快。Q：进入美国市场的难度如何？A：进入美国市场相对较难，尽管一些企业如金盘已经进入，但美国市场对中国企业存在一定的 限制。然而，实际上各州的采购并没有完全排除中国企业，美国市场的订单量仍然较大。Q：欧洲市场的电力设备需求情况如何？A：尽管欧洲去年发布了新能源配网设备的政策，但并未带来明显的市场增长或大规模招标。这 主要是因为欧洲市场仍然倾向于使用本地或知名品牌的设备，如三星、东芝、西门子等，国内 企业的品牌认可度还不高。Q：美国市场的需求量与国内相比如何？A：美国的需求量比国内更大，尤其是在更新换代方面。国内的退网企业都在抢占美国市场，试 图进入这个市场。Q：如果企业从未进入过美国市场，现在开始全力开发，需要多长时间才能大规模起量？A：开发周期主要受认证时间的影响，通常需要至少一年的时间进行认证。产品开发本身并不是 核心问题，主要瓶颈在于取证和渠道。Q：未来海外市场的增长潜力如何？A：海外市场的总量大约是国内的三倍。目前国内市场约为 300 亿，海外市场约为 900 亿。国内 的仪表出海占比约为 118 亿，配网设备的出海占比相对较低。整体来看，海外市场还有很大的 增长空间，可能达到两三倍的增长。Q：印尼提高关税对配网及仪表出口有何影响？A：基本没有影响，因为大多数国内企业已经在印尼建厂，规避了关税问题。Q：上半年新签订单的金额和同比增速如何？A：上半年新签订单金额约为 70 亿，同比没有显著增长。目前订单没有太多细分，国网第二批 招标和南网第一标尚未包含在内。Q：欧洲市场的仪表需求是新增还是更新换代？A：欧洲市场主要是更新换代需求。欧洲的设备大多是低端非智能化抄表设备，需要升级为智能 抄表设备。相比之下，巴西和非洲的市场则是从无到有的新增需求，尤其是巴西在政策推动下 增长较快。Q：欧洲与巴西、非洲的电表技术水平有何差异？A：欧洲的电表技术相对先进，已经具备自动抄表功能，但缺乏远程数据上传功能。巴西和非洲 的电表技术相对落后，仍在向智能抄表过渡。Q：公司的成本优势主要体现在哪些方面？A：公司的成本优势主要体现在快速交付上，而不是成本本身。对于大型发电企业来说，快速交付是最大的竞争优势。在仪表方面，成本优势较为明显，但在配网设备上则没有太多优势。