问：近期光模块海关数据有何亮点，它们对行业信心有何影响？海关数据在预测行业未来发展上的有效性如何？
答：近期海关数据显示，江苏省光模块实现同比190%多的增长，环比增长接近26%；四川省同比近190%增长，环比略增1%。这一数据极大地提振了市场对光模块行业二季度信心。同时，产业内沟通交流结果显示，国内主要头部模块公司二季度环比增长强劲，甚至有实现翻倍多的增长，尽管相较于一季度出货基数相对较低。海关数据在预测行业未来趋势上存在一定有效性，但越往后其有效性会越来越低。这是因为大部分公司已将产权转移到海外，包括中际旭创、新易盛、天孚通信在内的企业都在泰国园区设立工厂。预计到2025年甚至2026年，光模块或光引擎的产能重心将向海外转移，这对行业的进入壁垒会进一步提升。只有在海外具备交付能力的公司才有可能进入北美供应链，对于那些在海外没有厂房的二线公司来说，未来切入供应链的机会将越来越小。
问：为什么头部光模块公司二季度环比增速仍保持强劲？
答：尽管市场担心英伟达B系列产品可能带来销售压力，但实际上核心物料供给（如光芯片和激光器）仍供不应求，使得光模块公司的环比增长并未受到需求节奏变化的影响。此外，由于关键芯片供应商菲尼萨兄弟部门26产能爆发，以及这些芯片不仅供国内头部厂商如中际旭创和新易盛使用，还流向泰国等地的其他光模块厂商，这也是驱动行业二季度强劲环比增长的重要动力。
问：菲尼萨激光器在EML方案中的表现如何？
答：菲尼萨激光器在EML方案中的表现不佳，尤其是在400G时代，其指定的二供资格未能得到落实，主要原因在于其100GEML持续无法上量。不过，预计到了200G时代，菲尼萨将有较好的应用机会，这可能意味着其他公司有机会获取更多市场份额。
问：目前市面上已有哪些EML方案值得关注？
答：目前市面上已有中际旭创的方案和麦洛斯的方案值得关注。这些方案的进度都较为不错，整个行业正在加速发展，预计1.6T的商用进度可能会比预期更快。
问：麦洛斯为何选择新易盛作为二供？
答：麦洛斯选择新易盛作为二供，主要因为新易盛是唯一一家既有泰国本土产能又有海外产能的公司，且其1.6T方案短期内无法推出，其他厂商还处于筹建阶段。此外，新易盛在供应链安全和产能补充方面具有优势，因此被麦洛斯选为合适的二供伙伴。
问：麦洛斯明年推出的光引擎方案是否会使用新易盛的器件？
答：是的，麦洛斯明年推出的光引擎方案会沿用天孚开发的定制化无人器件，即便新易盛成为二供供应商，麦洛斯仍将使用天孚的器件。
问：新易盛与天孚的供应关系是否会导致恶性竞争？
答：两家公司之间的供应关系紧密，新易盛在其他物料上仍然依赖天孚。因此，预计两家公司之间不会出现恶性竞争，而是可能形成互补关系，新易盛作为补充供应商，共同提升整体市场地位。
问：对于市场份额问题，有何具体分析和预测？
答：尽管麦洛斯与新易盛之间可能存在一定的份额变化，但从整体来看，国内三家公司在明年竞争力都将提升，市场地位都将有所改善。预计不会出现恶性竞争，而是三家公司将共同推动行业的发展。
问：目前国外AI算力领域还有哪些催化因素？
答：目前国外AI算力领域的催化因素主要包括OpenAI即将发布的新产品GPT store、谷歌IO大会上展示的TPUv6（预计提前至年底商用）、OpenAI未直接发布但有预示性动作等，预计未来OpenAI和谷歌会同步发布更具有里程碑意义的下一代模型。
问：微软开发者大会和大模型发布的情况如何？英伟达一季度业绩发布对市场有何影响？
答：在即将举行的微软开发者大会上，除了针对当前微软AI生态的演讲，大家推测微软可能会发布名为MAI-1的5000亿级别的大模型。大家最关注的是英伟达在5月23日发布的一季度业绩，由于前期市场预期较高，预计会有一些超预期的情况发生。
问：AI行业催化因素有哪些？
答：催化因素包括微软大模型发布、英伟达一季报预期、25年1.6T框架释放、海外算力链一季报表现以及苹果新一代siri系统发布等。
问：二季度市场预期如何？
答：前期市场对二季度的预期并不太高，如果二季度指引理想，可能会出现超预期的情况，即便没有超预期，也会使前期担忧落地，并对下半年如GB等出货产生积极影响。
问：六月初会有哪些重要的活动值得关注？
答：六月初，NV会在Computer x大会现场主题演讲，由于去年老黄的演讲带来了明显市场反应，因此该活动值得关注。此外，苹果将在WWDC大会上发布新一代siri系统，这也是一大看点。