月出而作 的讨论

一体化企业在上行周期，会放大盈利，但在下行周期，也会放大亏损

按前两年新火电建设周期算，下半年是可以猛上量的时间点

部分组件企业则采取停产放假措施，除已宣布停产的产能之外，其他计划在6月下旬-7月开始停产。
6月，中国组件企业在东南亚的产量约1.3GW，环比降幅45.8%，开工率约30%。
整体来看，6月光伏组件的排产预计将降至46.5GW，环比减少6.3GW，降幅达11.9%。
其中，N型组件产量约38.53GW，环比降幅8.8%，占总产量的约82.8%。

$TCL中环(SZ002129)$ 这个逻辑在验证，所以中环现在开工率这么高还是挺猛。
2024年1-5月光伏组件累计产量约231.1GW，同比增加50.1GW增幅78.3%。
5月，光伏产业链价格加速大幅下跌，需求有限的情况下，价格竞争再显白热化，上游环节价格纷纷突破低点，出现成本价格倒挂，许多企业陆续陷入亏损。
一体化组件企业各生产环节的利润空间被急剧压缩。
当前一体化组件企业反而因其一体化产能布局的降本策略，在组件端面临更大的亏损风险。
此外，3-4月组件供应相对于终端需求明显过剩，组件再次进入阶段性累库，企业去库压力陡然增加。
因此，头部组件企业在5月纷纷逐步下调原先的排产计划，以控制库存和损失。
市场行情下行的背景下，一些小型企业由于竞争加剧，采购订单和代工需求锐减，继续维持低开工率，并出现部分小厂停产。

对光伏目前这种价格感到震惊，前所未闻