业绩大概率符合预期,趁现在股价便宜再加点筹码,坐等反转。
(4)风险。出生人口下降的预期造成悲观情绪;乳业增速缓慢(5%左右);竞争加剧;食品安全造成声誉损坏等。
四、总结
(1)保守预测,伊利2023年营收1278亿左右,增长约4%,净利润103亿左右,增长约9.2%;
(2)按照惯例,2023年分红72.1亿,以2024年3月29日收盘价算,股息率4.06%,同时2024年因计入出售煤炭资产的26.47亿,2024年股息预计达到5%以上;
(3)从估值角度看,对于净利润增速10%左右,ROE维持20%以上的公司,估值回归到合理位置是正常市场规律,仅估值回归,伊利股价潜在上涨空间就有33%左右。
伊利高层的目标是未来伊利营收高个位数增长,如果这一目标可以实现,那净利润将会回到两位数增长,以伊利目前的股价看,很具有吸引力,这也是我今年特别看好伊利反转的原因。
以上为个人观点,仅供参考。
@今日话题 @雪球创作者中心 $伊利股份(SH600887)$ #2024投资炼金季#
民生息息相关的产业,坚持定投,稳定性没大问题
许多人没有仔细核对蒙牛财报,尤其是各个业务板块的数据,就此担心伊利的年报也不好。
蒙牛23年年报的eps全部来自自己的核心业务,22eps的1/3来自金融资产增值+出售资产+联营企业的盈利(上游奶牛场),23年蒙牛核心业务盈利增长15%,得益于原料奶降价。
拿此来看伊利,同样得益于原料奶降价,Q3的eps就接近去年全年的eps。
伊利较蒙牛的各个业务板块发展均衡,尤其是奶粉及冷饮板块,伊利的奶粉业务一直在增长而且是盈利的,蒙牛的奶粉业务至今还未能盈利,在扭亏的路上。
伊利最大的一块业务液态奶,Q3的财报营收盈利均同比增长。至于Q4,两家乳业巨头都有意控制费用,叠加原料奶进一步降价,基本不用担心。
拿蒙牛h2的财报参考:h2液态奶bu营收比h1下降10亿,但是净利润总额却增加5亿,按照管理层在股东大会的说法:h2控制了消费费用及原料奶降价增加毛利。
以此参考,伊利Q4液态奶的盈利增长也是大概率的。
即使伊利计提收购澳优的商誉减值,也是一次性事件,影响一个季度的盈利,我们得看伊利的长期价值。
18到22的伊利是低估,没有通胀的预期28的伊利可真不低估。
四季度利润同比会下降那么多么?不是说今年营销费用少了不少么(2022年有世界杯)?
现在的伊利已经不是10年前的伊利了,乳制品行业门槛低,面临的竞争太激烈了。
10%增长
静候就好,对伊利还是很有信心的
看到买奶的没有增,卖奶的越来越多,业绩难言乐观
(1)保守预测,伊利2023年营收1278亿左右,增长约4%,净利润103亿左右,增长约9.2%;
(2)按照惯例,2023年分红72.1亿,以2024年3月29日收盘价算,股息率4.06%,同时2024年因计入出售煤炭资产的26.47亿,2024年股息预计达到5%以上;
(3)从估值角度看,对于净利润增速10%左右,ROE维持20%以上的公司,估值回归到合理位置是正常市场规律,仅估值回归,伊利股价潜在上涨空间就有33%左右。
我现在从来不买国产奶粉,在京东和唯品会那么多进口奶粉,价廉物美,为什么买国产奶粉被收智商税呢