中概互联的右侧机会

最近江湖传言,“丐帮帮主”中概互联在闭关修炼8个月后重出江湖,正所谓龙潜于底,或跃在渊,8个月的蛰伏,一旦跃起,势必会在股林中掀起一场血雨腥风

“丐帮”于11月15日派新晋八袋长老“丐中丐”-中概互联ETF(SZ:159605)广发英雄帖,望“丐帮”兄弟和股林英豪相聚琅琊山“研评阁”,共谋投资大事

消息一出,股林本着看热闹不闲事大的心态纷纷前来观望,传闻“丐帮帮主”中概互联已将降龙十八掌练到了第八层,即将带领丐帮走出谷底。

序幕止,说正事。

欢迎“丐帮”的众兄弟闻声而来,也欢迎股林中的众好汉前来捧场,中概互联作为股林八大名门正派之一,如何投资是很多人关心的大事,不论你已经是“丐帮”人,还是准备加入丐帮,看完下文,心中自有定夺

(1)惺惺相惜的英雄

一日,酒仙茅台与中“丐”互联对饮,酒仙问曰:“天下谁可称之为英雄?”

中概互联拿出炒股软件,输入贵州茅台,拉长K线,举杯大笑,“天下英雄,唯丐与茅尔!”两人惺惺相惜,大饮三百杯,醉于研评阁中。

中概互联和白酒看似毫无关系的两类资产,在最近几年却有着相似的命运。互联网和白酒是中国核心资产最聚集的两个板块,从2018年开始受到资本市场的大力追捧,又同时在2021年里表现得一塌糊涂。

相同的命运,但有一个容易被忽视的共性,那就是:2021年全球资本市场,凡是中国企业,特别是被海外资本定价的中国企业,股价表现普遍不好

其中最典型的就是A股的白酒企业和港股、美股上市的中概互联网。这两类上市公司在此之前多年都有辉煌的市场表现,但在2021年却都成了被集中嫌弃与抛弃的对象。

A股的“天字一号资产”贵州茅台2021年跌8.6%,上证指数涨2%(截止11月16日)。

港股的“天字一号资产”腾讯控股2021年跌11.8%,恒生指数跌6%(截止11月16日)。

从某种程度上说,中概互联和白酒都是A股资产中的优等生,但今年变现都很惨淡。

(2)中概互联的质地

一日,中“丐”互联河边遇一垂钓老者,上前问曰:“先生手持鱼竿,却不见浮漂,如何钓得河中游鱼。”

老者微微一笑,“吾所钓者,非游鱼也,实河底大物也。”

中“丐”互联顿悟,潜入深山,卸下荣耀,闭关修炼。

中概互联的这轮回调在去年就有一些前兆,只是大家都没想到会这么剧烈。

去年蚂蚁集团因违规被终止叫停上市,中概互联就有一波回调,然后是社区团购、互联网二选一、反垄断调查,到今年接踵而至的是反垄断处罚、教育问题、信息泄露、未成年游戏问题等,直接将中概互联打入谷底。

现在最大的问题是,中概互联有没有投资价值?

1、这次互联网行业的大整顿,并不是国家要去打压互联网行业的发展,而是要规范整个行业,希望整个行业能够更好地发展,就像给成长过程中的树苗修剪枝叶一样。

2、看似恐怖的行政监管,并没有真正削弱互联网公司强势地位:消费者通过互联网产生的消费需求越来越多,而不是越来越少;互联网化的企业不是越来越少,而是越来越多。

3、以上所有问题都不会对企业基本面造成实质影响,腾讯、美团还是我们每天都要用的,已经成为基础设施般的存在,依旧占领着消费者的心智,各方面护城河都很深。上面最多只能加强监管,不可能推翻重来。

4、一些企业目前也在配合整改,采取相关措施。像腾讯阿里互相开放生态、腾讯在游戏上做出的整改、近期相应共同富裕等等。相信整改后互联网行业能够有更加健康的发展。

6、互联网仍然有最优秀的商业模式。互联网公司能够用更少的投入获得更高的收入,甚至是用更少的投入换来指数级的收入增长,是所有行业中创业者和投资人梦寐以求的。

7、正是商业模式的优异,让互联网行业战胜(甚至可以说碾压)了其他大部分行业,也因此能够为投资者创造出更多的资本回报。

所以说这次下跌并不是大逻辑的毁灭,而是一次新的蓄力,习武之人,难免遇到劲敌,闭关修炼之后,定会大有不同。

(3)飞龙在天的预言

一日,中“丐”互联游于谷底,荆棘遍布,寸步难行,叹道:“昔日座上客,今朝豺狼欺”。

话音刚落,听得远处一牧童骑黄牛歌唱,“龙翔于天游四方,腾云驾雾真身藏” 。

中“丐”互联看向远方,坚定的眼神仿佛在说,终于一日,我将跃出这深谷,一飞冲天。

中概互联现在会不会一跃而起很难断言,但现在的价格值不值得持有却很容易分析

先回顾一下中概互联最近几年的两次低估及投资收益。

1、2018年10月初,因为中美贸易摩擦,市场短期恐慌下,带动中概股大跌,开始进入低估,在2019年初,中概股触底反弹,有50%多的收益率。

2、2020年初疫情开始发酵,在短短2个月时间里,港股、美股大跌约30%。中概股指数大跌20%,市场从4月份开始反弹。如果2020年上半年定投的中概互联,有40%多的收益率。

3、2021年2月份之后,市场大跌。中概互联指数从2月份的高位下跌将近60%,到10月份出现止跌,目前依然在筑底中。

目前中概互联的核心公司基本都处于合理估值或低估区域,腾讯动态估值23倍、阿里巴巴16倍、小米14倍、京东23倍……

这样的估值对于互联网公司来说肯定不高,现在不能说是白菜价,但也绝对谈不上贵。

“丐帮”股林大会到此结束,“丐帮”日益强大既是报团取暖,也是英雄所见略同。感谢股林英豪前来参会,有何高见,欢迎切磋。

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精彩评论

独守那片海2021-11-16 15:49

这位置要是都不敢上就不用玩股票了,我先干为敬

全部评论

XHNCJSJ2021-12-06 01:26

年化10可以的,前几年我年化11,加上最近几年,年化到13了

研评阁2021-11-30 14:29

常态

研评阁2021-11-30 14:28

是挺惨的

研评阁2021-11-30 14:22

研评阁2021-11-30 14:22

有新低的可能