美股见顶了,a股见底了,一直是个笑话
有人一看表格就迷糊,我稍微解释下,①是净值增长率(实际业绩),③是业绩比较基准收益率,①-③就是我们评判一个基金是否合格的标准了。
表中可以看到,阿坤的易方达蓝筹精选混合过去三个月和六个月的业绩是不及格的,但过去一年乃至于到成立的时候都是非常优秀的。
大白话就是短期不及格,长期看非常棒。
(2)买了什么
本来想用“投资策略和运作方式”,但太难懂了,直接来大白话吧,基金买了什么。
对于投资小白来说,自己很难做市场分析,也没有建立起属于的自己系统投资方法。但我们可以参考和学习专业人士的投资思路,看看他们是如何思考的。阅读优秀基金经理在基金报告中的投资策略和运作分析,就是一个非常好的学习途径。
这一块也是新闻最爱拿来做文章的,说的花里胡哨,但基本毫无用处,我们自己看的时候就要找重点了。
依然拿易方达蓝筹精选混合举例,它的投资策略很长,总结起来就是“以蓝筹为主的优化资产配置”。
具体仓位如下。
三季报中有段话是这样的:
“本基金在三季度略微提升了股票仓位,并对结构进行了调整,增加了食品饮料、银行等行业的配置,降低了医药、互联网等行业的配置。个股方面,我们仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。
我们认为,企业的生意模式、护城河和行业前景共同决定了企业的定价能力,而定价能力是投资获得高回报的最持久的决定因素之一。”
但有些基金经理经常会根据自己的研究和判断来调整基金的投资策略,所以基金的真实持仓和宣传的投资策略出入会比较大。
这也提醒我们在投资基金时,不能盲目投资。要适当关注一下基金季报中披露的“前十大持仓”,以及“投资策略和运作分析”,因为我们可以通过这两部分内容大致判断出基金经理的投资风格。
(3)基金份额
最后要注意基金份额的变化,为什么强调这一点呢,因为船大难掉头。
不知道大家还记不记得去年张坤易方达蓝筹精选混合巅峰时候的样子,单只基金超过千亿!但现在也进行了减额,目前645亿左右。
基金太大会有很多问题,比如会对基金的流动性、投资风格等方面会产生不利影响,而中小基金反而会受到个人和机构投资者的青睐。
今年的大规模分红以及限购就是为了降低基金份额,钱多虽然是好事,但经理压力太大,业绩太难提升。
基金规模太高太低都不好,我觉得500亿以上和10亿一下的基金需要慎重考虑。
以上就是如何看懂基金季报的3大要点,很多基金经理之所以受欢迎是有一定道理的,有兴趣的朋友可以现学现试,验证一下哪些经理菜,哪些是真大牛。
@今日话题 $比亚迪(SZ002594)$ $伊利股份(SH600887)$ $隆基股份(SH601012)$
说的好像以宁德和隆基为代表的新能源就一定比白酒香。
每个经理、每个基金都有自己的策略,你觉得易方达持有白酒太多,他觉得诺安买了大把科技,我也会觉得华夏太偏向新能源,而事实上他们都没有任何问题啊,只是你自己的想法罢了。
如果易方达真的开始大买宁德和隆基,反而有问题,一个是经理做了能力圈以外的事,一个是新能源过热。
不要随意去指导、指责一个基金经理,菜的往往是自己。
$宁德时代(SZ300750)$ $隆基股份(SH601012)$ $泸州老窖(SZ000568)$