王大大蚂蚁 的讨论

我觉得下游装机没预期有想象的那么好，硅料维持高价的原因主要是国家政策的刺激和阶段性局部供需不平衡导致的。
硅片部分的疯狂涌入我认为是推高硅料的最主要原因，不能说和下游的需求关系不大，而是敏感系数较低。硅片厂的建设周期短，短时间内出现大量产能，从财务角度讲，你得把这些在建工程转固吧，转固必然出现大量折旧，你建厂的时候可能不大影响利润，但转了固对利润冲击就显现了，届时我不能说硅料价格高我厂子就先搁那，什么时候便宜了我再干，只要硅片端的净利率是+的，必然就会干，那么根据各自的推算，以及不同公司的成本控制能力，可以接受的硅料价格不同，什么时候大部分玩家没利润了，价格自然上不去了。而且很多新玩家的产业链只在硅片端又布局，他们不考虑对下游成本的传递如何，但是一体化企业在成本传递的过程中肯定会计算敏感系数，价格的传递与销量之间的关系。
所以我自己得出的结论是，硅片端的瞬时增量产能推高了硅料的价格且让其居高不下，下游的供需对这块的影响远不如此

打脸喽

那我其实也说的算明白，硅料价格上涨就目前来看，终端推动的占比较低，都是硅片造成的，但你可别又跟我说“终端没需求，价格怎么涨”，市场不是完全理性的，目前就是在阶段性博弈，到底是逼下游接受还是上游降价，看吧，下游的需求要是不急预期，上游价格就会下来的，上游要是硬挺，下游的需求就不会如你的理想增长

我的帖子里已经说过了，价格是需求推上去的，价格涨的越高说明需求越旺盛。不是我预想，我只是在陈述事实。

前面的楼是码的有点歪，现在不是在说终端的事儿么，我认为硅料的这个情况使得终端的增量没有你预想的那么好

我又没说过硅料不降价，相反我说了硅料会降价。估计你没有仔细看我发的帖子吧？[大笑]

ok，那就接着你说欧洲天然气的事儿，我部分赞同你的观点，如果在有和无之间挣扎，那肯定是紧着有来，对价格的敏感度可能下降。但同样要考虑一个平衡点，在满足短暂的供应不足时，能维持对方长久需求的，还得是收益的因素，所以按你说的，即便短暂是利好，但如果材料端下不去的话，长久来看是不妙的

那得看多少价格算高价，15万高不高？20万高不高？公开报价15一吨的时候就有人在说下游已经停止装机了。

高价硅料成交量很高吗？成交量高的是高价单吗？市场价那都是散单价格，和海运费一个道理。

前面那位已经说过了，下游都躺平不动了，咱们是在接着他的话继续。