结果我们也看到了，23年11-12月美债收益率下降，美成长股代表ARKK、币圈、币股都出现暴涨，KRE也出现大幅反弹，危机似乎化解。然而12月底以来，美债收益率出现反弹，币圈和COIN MARA这些币股、ARKK成份股特斯拉都出现大跌，这些真正反应出美元流动性变化。但是神奇之处，在AI预期下的费城半导体指数、英伟达、微软带领下，美股权重依然非常强势，1月在各种盘中跳水中不断拉出新高，背后一张无形大手操控一切。
他考虑到中东全球航运等对通胀的影响、大选因素，认为维持现状的话今年降息困难重重，对执政党和拜登形势不利。除非出现小规模金融危机，一次预谋性危机导致合理降息，而且时间点在3月，关注点在对中小银行支持的BTFP是否续约，如果不续约会出现小银行倒闭风险，这与目前美股权重摇摇欲坠走势相呼应。他相信BTFP不会被续签，因为耶伦和鲍威尔从未对市场提及。他结论认为比特币这波调整，将在 30000 美元至 35000 美元之间形成支撑。交易的角度， 他购买了 2024 年 3 月 29 日行权价 35000 美元的看跌期权。
他的宏观视角与我观察US10Y和ARKK是相同的方法，KRE作为补充，如果推论成立，一旦出现需要危机来实现立即降息的情况，我们会看到美股权重大跌、KRE大跌，这时一旦美债收益率2年10年大跌，比特币和ARKK成份股会崛起，届时即便美股大跌，也要记得及时上车。当然如果耶伦找到其他流动性工具继续支撑市场，也需要反向直接看多成长股和币圈，但这是小概率事件，后面2个月让我们把注意力放耶伦身上，而不是鲍威尔。$创新ETF-ARK(ARKK)$ $Coinbase Global(COIN)$ $Marathon Digital(MARA)$
