巴菲特发布了最新的股东书，网上能够找到很多解读，这里就不展开讲了，重点聊一聊他对西方石油和日本几大商社的看法，老头给的在意建议是无限期持有。
西方石油是标准的资源股，具有很强的周期性，与老头之前习惯持有的消费类股票有比较大的出入。别看老头大部分时候的操作都是买入持有不交易的消费股，但老头在对全球宏观经济、特别是通胀周期的判断上有非常独到的见解，甚至有人说老头赚钱的根本是炒的通胀周期，因此这一轮加仓西方石油应该也是看到了一些信号。
从逻辑上讲，美联储开始降息之后，大宗商品类的股票都会迎来一轮长周期的上涨，降息又会推动经济的复苏以及需求的增长，而经济需求增长又会刺激对于大宗商品的需求增长，于是资产价格的双击形成了。
而买入日本商社的底层逻辑是说他们高自由现金流，现金充沛，以及持有了大量有价值的资产。日本的股票我不是很熟悉，逻辑上猜测一下，日本过去30年经济增长率很低，处于一个内卷的状态，在这种经济环境下的企业都会特别重视现金流，安全系数很高。
这几年全球供应链重构日本又回到了欧美供应链体系当中很重要的位置，把国家看成一个股票，日本的基本面在变好。所以买入日本商社的理由很可能是整体基本面变好，公司本身现金流很强，老头入住之后，又会要求他们持续的回购注销，那么长期看日本商社的价值就出来了。
老头在资本市场的号召力天下无出其右，日本股市在熊了30年之后再创历史新高，老头居功至伟。
这几天台积电的张仲谋以及中际旭创都在谈人工智能对于产业链的影响，张仲谋说调研了行业一些人士对于AI芯片的需求，听到这些数字之后，他给出的反应是又惊又喜，即使给这些数字取中间值依然是很大的。中际旭创。在投资者交流平台上谈到，包括Sora在内的数据大模型的持续发布对算力的提升和光模块的需求有着积极的促进作用。
大模型的持续发布，已经开始对整个产业链以及经济预期产生了比较大的影响。国内在软件和大模型上的能力比较弱，但是在整个硬件产业链，特别是光模块想开始有一些景气度的传递。后续国内相关炒作如果分化的话，我觉得这些能被景气度传递到的股票走势应该会比较强硬。
经过节后这一波连续上涨，目前的a股已经回到了正常状态，板块内部可能会出现一些分化。2024年的主线应该会在未来1~2个月内明确。