最新cpi出来了，环比-0.5％，同比也是-0.5％，连续第二个月负值，寒气逼人。最早接触到cpi这个概念好像是高一的政治，当时有一个很让我意外的知识点，说通胀低于0对经济很不利，需要干预，那时我很不理解。通胀低于0，物价越来越低不是好事吗？高中的时候我们不需要赚钱，平时只负责花钱，所以通胀低于0对学生党是有利的。但是，如果是需要赚钱的成年人，通胀低于0是极其不友好的。
近30年时间，中国经济出现cpi低于0的时间就3次，第一次是97年亚洲金融危机后，第二次是08年美国次贷危机后，第三次是20年新冠疫情在全球最肆虐的时候，即使不懂经济也能知道这3个时期意味着什么。而现在，是第四次。
这次跟过去几次比最大的不同在于，我们的经济增速已经大幅下降了。97年我们的经济增速在连续7年两位数增长后首次跌破两位数，只增长了9.3％，但是这个数字依然是非常惊人的。08年的经济增长9.6％，09年的则是8.7％，都是非常高的增长速度。所以在过去30年中，我们并没有真正在经济低速增长的情形下处理过负通胀的问题。今年年中，我们所有的常规刺激武器都已经打完了，再刺激，就需要创新了。
而今年的情况又比过去要复杂很多，最大的不同在于，之前3次，亚洲金融危机、美国次贷危机、新冠疫情都是外部不行了连带把我们干废了，而这次并不是，刚刚印度准备上调gdp增速预期，从6.5拉到7，美国的经济极其强劲，这么高的利率都没把经济干下来。
这次，我们自己的问题比较多，原因之前夜报里也提过了，我们在做产业转型，从低端制造业及地产基建驱动转向高科技产业驱动，现在是最难熬的不应期。
最近的经济情况也回答了过去经常有人问的一个问题：如果房价下跌会对经济怎么样，现在的经济情况就是一个答案，虽然这个答案不是很标准。
从投资策略上，我觉得要做一些调整，负通胀的背景下，持币是最优选择，在国内的cpi回到2％以前，绝大多少的资产价格都很难有亮眼表现。未来中国cpi跟美联储降息将会成为两个核心的宏观指标。
这周的下半周ai板块又开始活跃起来了，上半年活跃过的一些股票又开始蠢蠢欲动。ai、算力很有可能会隔一段时间就出来蹦跶一下，还是需要关注一下的。
这几天我一直在看纳指的生物科技板块，考虑到降息和国内不给力的情况，纳指的生物科技很值得配置。但是具体什么时候可以下手还得再考虑考虑。
周五没有交易。