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本公众号为个人读书，思考，交易的各种记录之用，文中可能涉及的所有交易品种均不构成任何投资建议。
最近的市场氛围有点不太对了。
晚上扫了各类信息，发现各种焦虑和恐慌在蔓延，主要担心的点还是美股二次崩盘会带崩A股。道琼斯从底部18213上来最多时反弹了35%，从技术上开始被60日线压制。
几乎每次牛市崩盘后都会有一波像样的反弹和第二轮下跌，按照剧本美股在反弹了35%后应该有第二轮下跌了。关键是，越来越多的大佬开始表现出令人迷惑的举动，比如即将90岁的股神巴菲特。
股神最近2个月的表现很反常，特别是在航空股和银行股的操作，列一个股神的操作记录：
2月27日，增持达美航空，持股比例达到11.2%
4月1日，割肉达美航空，4月3日披露；
3月16日至4月2日，多次减持西南航空，4月3日披露；
3月3日，增持纽约梅隆银行，持股比例突破10%，3月13日披露；
4月7日至4月8日，减持纽约梅隆银行至10%以下，4月9日披露；
4月15日，增持美国合众银行，持股比例突破10%，4月24日披露；
5月11日至5月12日，减持美国合众银行以下，5月13日披露。
增持到减持的时间差基本上就隔着1个月，这一个月时间里，巴菲特应该是看到了疫情正在对美国经济发生着不可逆的巨大负面影响。
清仓航空股很好理解，疫情导致全球航空业停摆，航空公司普遍都有大量的债务（主要是买飞机产生的负债），没有营收的时间越长归还本息的负担就越大，一旦航空公司开始债务重组，对于股权持有者来说就是一场灾难。
而巴菲特清仓银行是需要非常警惕的事情，这个意味着巴菲特认为美国可能会因为经济停摆带来巨量的银行坏账。美国人的储蓄率一向很低，如果经济停摆再持续下去，大量的美国人可能会因为无法归还银行贷款而破产。这是有可能引爆新一轮的债务危机的。
实体经济蕴含的风险其实就是美股二次下跌的基本面基础。
美股的第一轮暴跌来自于流动性的危机，在流动性危机解除后，引爆第二轮下跌的是经济的危机，现在来看，美国出现经济危机带来的二次下跌风险不小。
而美国经济危机对A股的冲击会比流动性危机对A股的冲击来的要更大。因为A股市场跟全球市场的融合刚起步，全球流动性危机传导到A股到路径是不通常的，所以美股暴跌的时候A股象征性跌一跌表示下诚意就好来。而中美在经济上的融合程度很高，如果美国爆发出经济危机的话，对中国经济的冲击也会出现。
一旦美国出现大量的企业倒闭和个人破产，那么跟美国有业务往来的外贸企业所面临的局面将会更加困顿。尽管中美这几年明显脱钩，但是还不够彻底，短期还很难承受美国出现大级别的经济危机。
这个可能也是不少人看A股在此处还会有一轮大幅下跌的背后逻辑吧。
当然，如果真的出现最坏的情况，我们的恢复速度也可能会很快。疫情对国内经济的直接影响在快速消退，而经过近5年的宏观调控，国内经济的抗击打能力也要比美国出色很多。