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高商誉和高应收,华讯方舟在过去十年时间里,对外并购举动非常多,形成的商誉在累计增加。根据2018年年报披露,旗下控股或者参股的企业就达到26家,涉及计算机、新能源。其中在2015年斥资17.1亿并购而来的成都国蓉在2018年净利润亏损1.59亿。在新能源领域2017年华讯方舟实现相关收入1.03亿元,占总营收的5.86%。但是到2018年该业务营收竟为0。
2018年存在应收账款11.67亿,占总资产比例27.81%,呈递增趋势,截止2019年一季度增加至14.29亿。应收账款对象主要为行业内领先的国内各军工企业、科研院所或军工配套企业。
光这两项就造成华讯方舟2018年计提资产减值4.60亿,较2017年增加6526.20%
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高负债致财务压力增加,截止2019年一季度华讯方舟存在债务高达29.56亿,其中流动负债在29.47亿,占净资产283.63%,对应的资产负债率近74%,而在2013年资产负债率仅在45.33%。短期债务在11.07亿,货币资金5.73亿并不能够完全覆盖,可以说财务压力很大,容易发生流动性风险。
根据万得数据显示,截止今年一季度末,华讯方舟控股股东华讯科技已将其所持的华讯方舟股份全部质押。吴光胜持有的华讯方舟股份目前也已累计质押500万股,占其直接持有华讯方舟股份的52.78%,占华讯方舟总股本的0.65%。
如果监管部门倒查2015年重组的话,造假情况应该是100%,17亿收购的企业去年收入为0。