时隔一年，对利尔化学有了更多认知，看到的东西也更多，在此写出来分享一二。
一，关于周期性。
农化的周期性有很多种，销售周期、库存和产销周期。
还有一种叫做产品周期。
最早热销的除草剂是百草枯，后来因为剧毒在全球大面积禁售，这才引出草甘膦在国内的产能扩张。
那是2000年以后，具体时间记不清了，当时的草甘膦海产量行业预期需求小于产能，和现在草铵膦的市场判断是一致的。
草甘膦相关企业的股价也是在产销两旺的情况下逐渐起色。
这就是百草枯和草甘膦的产品周期，一个消亡，一个强壮。
现在也是同样的情况，国外开始质疑草甘膦的毒性，寻求替代品。
草铵膦能不能成为下一个产品周期替代者呢？
答案是肯定的。
关键就在于精草铵膦的量产，原因很简单，草铵膦其实并不是成熟的农化除草剂产品，其内部成分中只有l~草铵膦才是具备灭活效果的，也就是后来的精草铵膦。
因此，精草铵膦的量产，将会在毒性，药效，成本多方面形成竞争力。
二，关于利尔化学的业绩问题。
看问题要有广度深度。
利尔化学的业绩不能只参考2022年同比，那年世界粮食危机背景下，巴斯夫又停产，销量暴增。但这个增幅只是一年的销量库存，现在消化的差不多了。
横向对比2021年以前的业绩，就会发现利尔的经营并没出现问题。
如今的股价长期低于净资产，我觉得太极端了。