$北方稀土(SH600111)$ $五矿稀土(SZ000831)$
今天北方稀土和五矿稀土、盛和资源均有所反弹，稀土板块里面，北方稀土和五矿稀土的稀土营收占比是100%，盛和资源是95%。北方稀土和盛和资源是轻稀土，五矿稀土是中重稀土。

稀土的投资逻辑是需求旺季来临+供给端持续严控+国家政策支撑，带来的稀土价格稳中有进的预期。

从需求端看，新能源汽车、风电、节能变频空调等下游企业需求有望持续高增，长期看这些需求应该会越来越好。短期看，四季度是传统旺季，下游企业补库需求开始启动，从而拉动稀土需求增长。

从供给端看，因疫情原因，缅甸稀土供应仍受影响。以及工信部、自然资源部发布的《关于下达2021年度稀土开采、冶炼分离总量控制指标的通知》，预计国家对稀土供给仍将严控，供需紧平衡预计是长期的。

10月以来，稀土价格稳中有进，轻稀土上涨4%，中重稀土上涨2%，四季度预计稀土价格会继续强势，目前二级市场稀土板块的走势是背离的，经过前一段时间下跌，具备了一定的性价比。