5月份的投资组合最终实现了正收益，尽管市场经历了冲高回落的趋势。在持仓中的美股、港股股票中，NVDA、PDD和腾讯的财报表现都非常出色。
具体来说，英伟达在 2024年第一季度的营收达到了 260亿美元，同比增长 262%，净利润 148.8亿美元，同比增长628%。这表明英伟达在2024年初的表现依然强劲，财报后 $英伟达(NVDA)$ 的股价也突破了 1000美金。英伟达的风险来自于5年之后是否能保持现在的竞争优势，但因其未来 1年的盈利确定性相当高，所以继续用成长股的逻辑持有。
尽管$腾讯控股(00700)$ 在2024年第一季度的营收同比增长仅为5%，但其净利润达到了502.65亿元人民币，同比增长54%，显示出公司在降本增效方面取得了显著成效。此外，腾讯的核心流量平台微信依然表现稳健，其月活跃用户（MAU）达到了13.59亿，同比增长2%。总体来看，腾讯在2024年第一季度的财务表现和市场地位均保持了较高水平，仍按价值股继续持有。
$拼多多(PDD)$ 在第一季度的营收同比增长了131%，达到868.1亿元人民币，超出了市场预期的768.6亿元；净利润同比增长了202%，达到306.0亿元人民币。尽管财报数据大幅超出预期，但股价先是大幅下跌，随后又突破（上一次财报后表现也是如此）。对此，我不太理解市场的逻辑，因此收集了一些网上的看空观点：
1、财报数据不透明。市场不理解拼多多如何在降低商家价格的同时，从商家那里获得更多的佣金。
2、地缘政治因素影响了Temu的表现。
3、当前股价已经反映了业绩，现在的高增长主要来自货币化率，但考虑到 GMV 增速放缓，货币化率也不能一直提高，所以判断后续的增长提升空间有限。
4、Temu的半托管式扩展进展缓慢（没有找到相关信息源）。
逐一来看并没有一条是确定性较高的，所以仍按成长股观察，继续关注财报。
最后复盘一下大 A，我 A 股的持仓以基金为主，5月有较大的回撤。目前没有特别好的办法，计划6月开始针对性的学习一下。
账户收益率
持仓明细
