自我认知方面：1.性格因素。没有完全脱离性格的能力圈，每个人在能力上的倾向总是与性格特征有所关联的。比如有的人对于商业价值非常敏感，但可能略微急躁；有的人可能并不善于深入企业，但非常善于等待，不见兔子不撒鹰。清楚地认识到自己是一个什么样的人，自己的优势是什么，自己最大弱点是什么，是构建投资能力圈前提。2.知识背景。每个人知识背景的差异必然导致在研究中注意力和理解程度的差异。但相对于性格因素，知识是可以扩展的。对于那些具有狂热的学习热情和高理解力的人而言，基于知识圈的扩展而提高能力圈的范围是可能的。但需要注意的是，知识的扩张并不必然导致能力圈的扩张，将外部知识应用于具体的投资判断是一个复杂和容易受到诸多干扰的过程。
对象认知方面：1.能较清晰地看到对象所属的行业在中长期的发展演变，理解影响行业格局演变和形成的几个关键性因素。2.基于投资对象的竞争优势有着超越市场普遍水准的深刻认识，能简单的回答“为什么最终它能胜出”。3.能对于其净资产收益率在中长期的未来演化、结构变化有清楚的认识。4.对于这笔投资最核心的原因及最大的风险了然于胸，在获胜的概率和赔率上已经精心算计并且有满意的估算结果。
需要注意的是，并不是每个人一定都具有能力圈，很多人可能并不具有任何可靠的投资能力。所谓的能力圈，是指对于已经具备了基本的投资素养的人来说划定一个熟悉和高成功率的行动区域，对于缺乏基本投资素养的人来说，就先不要奢谈什么能力圈了。