雀巢是乳制品占比不小，伊利对标雀巢还是有一定借鉴价值。再说雀巢在中国，乳制品每个细分领域都竞争不过伊利

可乐PE25倍不是16倍，分红率3%左右，伊利是17倍PE，分红率23年4.2%左右，24年分红率在4.9%到5.2%之间。分红比例伊利73%以上，还回购10亿到20亿，相当于85%的净利润都回报给股东了。成长性方面，最近十多年可乐营收和净利润还下滑了，其中净利润下滑20%左右。伊利最近十多年营收和净利润都增长好几倍。
因此无论是分红比例，还是估值，还是业绩成长性，伊利都远比雀巢和可乐好。估值远远低于可乐和雀巢明显是百分百不合理的