$光启技术(SZ002625)$ $光启技术(SZ002625)$ 三个例子解析为什么在光启能而且要与时间为伴，搞懂光启的基础投资逻辑。


首先，光启最有价值的是什么？
光启最有价值的不是它找到了能实现隐身的超材料，这个能应用到J20上，非常的厉害，可能能用好多年。而是超材料的定向研发技术，有这门技术，光启能源源不断的推出新的超材料产品，更精密的超材料产品，应用在不同方向的超材料产品。这是最重要的一点，光启它有着源源不断创新能力，这就赋予了光启长线投资的价值。

我们熟知的四大发明中有火药，但是为什么后来反而西方火药利用的好。因为我们的黑色火药，其实是一次意外的发现。我们并不知道为什么这个“一硝二磺三木炭”能出现这种燃烧，爆炸的效果。我们没有去研究这个物质的本身，以及他们燃烧的化学反应和爆炸的物理条件的机理。所以我们一直停留在黑色火药这个阶段，而没有研究出黄色炸药。

所以有的新材料，他的发现是偶然的，只是在一断时间领先了，但是没有这个持续优化的能力，所以不具有持续的盈利能力。



量产赋予了光启在材料工程方面难以想象的竞争的壁垒
为什么生化环材天坑专业，他没有他的应用价值。新材料，纳米材料这么火热为什么材料工程还是个天坑专业？有很多情况下材料是从理论上和模型上研究出来了，也展现了非凡的物理属性，但是它没法量产，它就没有商业价值。

碳纳米管是一种在预期能在常温下实现超导属性的材料，我最近好像看到过研究用碳纳米管替代芯片的导线，以实现低功耗，低缺陷等（芯片内部也是导线连接的，叫metal contact，只是和我们能看到的导线不一样，但是本质上是一样的）。但是碳纳米管，做样本的成本就很高，而且也无法实现量产，这就使得没人能吃上这个材料的蛋糕。

量产是非常困难的，一般来说一个非常颠覆性的发明。从他的理论模型得到验证到做出实验室样品，再到能实现量产可能没个5-10年是不可能实现的。所以很多产品看似是光启的竞品，但实际上没有任何商用价值，目前光启的产品壁垒就是垄断级别的。


光启潜力巨大为什么现在应用很局限？
除了超材料现在的单价问题，限制超材料应用的还有环境因素。假如手机的主要功能还是打电话和收发短信的时候。没有现在的大型游戏，视频软件等，如果当时这种非智能手机的价格在500块钱，这时候光启做出了一个普通的智能手机，在当时得卖30000块钱一部，支持游戏，视频等功能，但是你拿来还是只能收发短信的话，你会去买么？那智能手机就没有他的价值么？

智能手机的市场，现在有目共睹，超材料的市场将来也会如此。但是因为现在大环境还没有跟上 超材料，在这 单一方向 的 划时代 的技术突破。但是超材料展现出了其不可替代的价值，就会有人去寻找能否用超材料提升自己的产品质量。逐渐的超材料的应用会慢慢广泛起来，这是一个漫长的过程，但就像电力普及是一个过程，交流电的应用也是一个过程，甚至会受到打压，但是终将会到达。 光启成长的真正的顶峰，是在社会跟上了光启描绘的未来的时候。