ESG投资是站在更高的维度,终极奥义是环境、社会、治理层面的问题,是长远的发展考虑。
从全球范围来看,ESG在管资产规模(AUM)总体上呈现上升趋势;而且在2020年疫情冲击下ESG投资显现出较强的韧性后,这一规模增长有所加速。从不同资产类型来看,权益(股票)类资产的规模相较于固定收益与混合类的资产规模更大 ,这一定程度上反映出目前资本市场上较为成熟的ESG投资策略主要集中在股票资产投资,ESG投资在固定收益投资等领域的策略仍有较大的发展空间。
图1.全球按资产类型划分的ESG在管资产规模(单位:十亿美元)来源:Morningstar、Morgan Stanley Research、景顺整理;数据截至 2021年9月。
在中国越来越关注碳中和、共同富裕等可持续发展议题的大背景下,国内公募基金和投资者参与ESG投资的热情日益高涨。根据Wind提供的数据,截至 2021 年底,中国大陆地区已成立的 ESG 投资基金约150只(各类份额合并计算),总规模合计超2600亿元人民币 。在ESG投资规模增长迅速的同时,我们也看到,国内ESG投资仍有发展空间。例如,目前成立的ESG基金中,多数仅纳入了环境、社会、公司治理中部分因子,运用的投资策略也有待完善和丰富,并且基金类型以权益型为主,将ESG投资覆盖至其他资产类别尚需时日。
图2.中国内地ESG投资基金规模变化(单位:亿元人民币)来源:Wind,景顺整理,数据统计至各年年底。
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