$隆基绿能(SH601012)$ $通威股份(SH600438)$ $海螺水泥(SH600585)$

【宁要有门槛的低增长，也不要没门槛的高增长】，印象中，这句话是高毅资本创始人邱国鹭先生的某本书里提到的。在光伏行业，为什么原龙头隆基会被之前做饲料跨界进入的通威超越？用资本就能超越原龙头的行业，就是没门槛的行业，“内卷”是其自带属性。

水泥行业也很卷，价格战也打得“杀敌一千，自伤八百”，但海螺行业龙头的地位却一直未被超越，还能在“内卷”中不断大鱼吃小鱼，提高市占率。

光伏、水泥，表现上看同病相怜，其背后“门槛”却不同，有钱也买不来“产能”，方是解决之道。