这是我写的关于洪城环境的最后一篇文章
十四五集团给洪城环境2025年拍到20亿利润要求
我们来看洪城环境母公司,增发并购固废这块之后,能继续提供给洪城的业务体量,利润不多了
达到利润只能靠洪城环境内增外购,内增看水价,外购看并购,从过往历史来看,并购很谨慎,体外并购概率小,那么核心看水价
从2009年提水价开始,分别在14年,18年提了两次水价和污水处理费,提价总体幅度在20%到25%之间,四到五年一次提价周期
达成利润目标提价是必须的,洪城环境进击力强,管理层做大业绩,做大利润期望强
22年-23年期间绝大概率提水价,小概率十四五期间提水价两次
保守来看,23年自然水和污水处理费总体提价15%到20%,对应合并20亿营收规模,贡献毛利3-4亿,绝大部分毛利能转化成利润
固收增发板块1个亿,其余业务小幅度增长,23年利润拍到13亿左右,对应股息率5%,折成130亿市值,对应今天市值增长60%
写在最后,很明牌了,可以夺去我的市值,夺不去我的价值
收笔,over