$金城医药(SZ300233)$ 金城医药(SZ300233)$ $金城医药(SZ300233)$ 不要认为金城到底了。金城加上烟碱一年净利润就是2亿，前后不会相差1500w。当然金城年利润是有问题的，远超同行的营销费里面才是金城高管发挥的舞台，所以他们不在乎股价，从营销费里面就能赚好几亿，但是这个没有证据就不提了。
金城净利润也很简单，3季度加上烟碱7500w，四季度扣除计提2500w。一年两个亿是板上钉钉的，绝不可能再多。
虾青素按照金城的惯例，明年年底能往外发样品，并且永远达不到满销。
医药平均20倍pe，金城参考别的公司也就40亿市值，更何况金城里面那么多问题，管理层虚构营销费，董事长赵叶青与高圣合作溢价收购垃圾资产掏空金城股本。董事长在内的管理层偷取营销费用。董事会公然连续欺诈全体股民，虚构4.5亿净利润的谎言，明年还要虚构5.5亿的谎言，恬不知耻。整个营销团队不知道整天在干什么，不管什么产品都卖不出去，公司内部也没有任何反应。其实即便是a股3300点，金城合理市值也就30亿，如果真到熊市金城也就值20亿，20亿其实也高估了，对应估计6-8元。
综上金城并没有到底，目前可不是底部，按照合理估值，现在其实是高估值区，差不多都到南天门了，距离合理市值应该再跌70%