有个疑问,水泥短腿+不便长时间储存决定了销售半径有限+无法长期累库。那么去年1~3季度因为雨水多的原因导致开工率不足,影响水泥需求。那么万年青是如何做到全年产能利用率97.6%的?
前三个季度也满负荷生产?需求在哪里?
总感觉有些矛盾啊,还望指教~感谢
作者:价投6688
有个疑问,水泥短腿+不便长时间储存决定了销售半径有限+无法长期累库。那么去年1~3季度因为雨水多的原因导致开工率不足,影响水泥需求。那么万年青是如何做到全年产能利用率97.6%的?
前三个季度也满负荷生产?需求在哪里?
总感觉有些矛盾啊,还望指教~感谢
塔牌上半年分红已分配。目前,万年青是水泥股含权股息率最高
2019年水泥销售2440万吨,收入79.8亿。那么2019年水泥平均吨位价格为:79.8亿/2440万吨=327元/吨。而现在江西那边的水泥价格达到450元/吨以上,是不是说明今年业绩会爆涨呢?
话分两头说。
相比于冀东,冀东有雄安概念,京津冀概念,万年青没有大的概念。
相比于塔牌,万年青净利润率太低,抗产品价格波动风险的能力弱。
所以万年青一直估值低是合理的。
但我重仓万年青,因为我赌今年水泥会涨价。原来的利润率越低,业绩弹性越大。
水泥中最具备安全边际和投资价值的
价大,刚看到一个研报说:
“十三五”期间产能置换是主要威胁。根据我们统计,江西 2019-2020 年内共有三个产能置换项目,其中万年青同省产能置换两条,合计淘 汰熟料产能 18850 吨/日,新建 16800 吨/日,此外南方水泥将跨省产 能置换于上饶新建 7500 吨/日生产线一条。由于同省置换所淘汰产能 多为 3000 吨/日以下相对落后、产能利用率较低生产线,因此我们认 为产能置换将增加江西省内有效产能,而由于江西水泥行业处于弱平 衡状态,水泥价格对新增产能较为敏感,因此我们认为未来产能置换 带来的新增产能或阶段性对省内水泥价格有所影响。
江西省置换后产能增加,您估计对价格的影响会不会大?
赞同大神观点,今年受疫情影响,经济形势下行压力很大,出口暂时熄火,只能期望内需,放水开闸,按照老套路,基本预期都知道,各种新老基建投资。房地产行业比较敏感,高层沉默不发话就是发话了,地方大元心领神会,各种搞动作是必然。从二级市场上看,疫情影响,外围暴跌,水泥股调整幅度有限,充分说明大资金对行业未来的认可。