南向买起来比北向还狂野。。。$香港大盘LOF(SH501301)$ $香港中小LOF(SH501021)$ $价值基金LOF(SH501310)$
数据来源:Wind
刚刚过去的2020年,南下资金总共买入港股3.09万亿港元,卖出2.42万亿港元,净买入额达到惊人的6721亿港元。2021年,南下资金流入加速,1个月不到的时间,已累计净流入2218亿港元。
这些疯狂涌入的内地资金,当前在买入哪些港股呢?
Wind数据显示,去年四季度,南下资金净买入的前10大股票包括腾讯控股、美团、小米集团、吉利汽车、香港交易所等。其中,腾讯控股获652亿港元净买入,美团、小米集团净买入金额均超100亿港元。
今年以来,南下资金有加速流入趋势。统计显示,年初至今净买入的前10大股票中,腾讯控股、中国移动、中国海洋石油、中芯国际、美团净买入金额分别达564.97亿港元、401.27亿港元、144.99亿港元、119.31亿港元、109.58亿港元。
盈路证券首席分析师乐顺宁接受券商中国记者采访时表示,从最近南下资金流入情况看,买爆的个股方面主要呈现出三个特点:
2、港股中相对A股具有显著性价比的品种,如中国中车、中国铁建、中信证券等;
3、港股市场中长期被低估的中资国企股,如中国电信、中海油等。
乐顺宁指出,长期以来,港股市场都是典型的离岸市场,定价权主要由外资掌控,造成很多中小型本土企业被边缘化,随着中概股回归及更多内地公司赴港上市,包括互通资金制度的实施,不仅给港股市场带来大量的资金,更重要的是投资理念的变革,配置的思路更明显是围绕港股市场的低估值。
大量南下资金持续涌入,针对这一现象,老虎证券投研团队接受券商中国记者采访时表示,资金南下,核心的动力在于大家对中国优质资产的配置诉求日渐升温,抱团优质资产已经再不局限于单一市场。这背后有人民币升值,经济超车,中国社会消费品零售总额今年全面超越美国,港交所改革等多重原因,加上优质成长股本身就属于稀缺品,大多又分布在美港A三地,因此部分资金最后被分流到港股。
“南下资金创新高,与香港市场正在发生的质变(拥抱中国新经济)有更直接的关系。”兴业证券全球首席策略分析师张忆东向记者表示,2018年随着港交所改变IPO发行制度,过去1年有一批优秀的互联网龙头企业、新消费的独角兽、生物科技等新经济龙头在香港上市,这些A股市场所没有的优质核心资产吸引了内地的投资者。2020年南下资金净买入前20大个股中,腾讯控股、美团、小米集团等新经济公司代表排名前列。
乐顺宁认为,近期,国内互联网巨头反垄断以及特朗普对中国在美上市企业摘牌威胁,都让很多明星股承压大幅下跌。阿里、腾讯、三大电信运营商等等股价都出现了较大幅度的回落,构成了近期南下资金的持续流入的第一个原因,填补这些明星股砸出来的黄金坑;第二个原因是全球受疫情影响,各国央行大力实行宽松货币政策,疯狂释放流动性,导致全球以美股为首的股市呈现病态的繁荣,港股虽然整体有所上升,但对比A股依然有很大的估值鸿沟,伴随制度开放,大量资金通过港股通配置更便宜更优质的港股资产。
如何看待当前市场的港股机会?乐顺宁认为,站在当下节点看后续港股市场的表现依旧向好,以下几个方向值得关注:
1、优质互联网及科技领域龙头;
2、A/H两地上市港股大幅折价、大市值、估值偏低、基本面稳健或改善的港股;
3、A股相对稀缺,或在港股具备特色的独特公司;
4、近期受事件影响估值大幅下降的龙头蓝筹公司。
老虎证券投研团队向记者表示,更看好改革预期下新经济企业,尤其是二次上市公司,今年大概率会是扎堆上市的局面。除了高成长之外,一个显著的特殊性在于,港股普通股和美股ADS可以互换,这意味两地的估值体系,价格都会互相锚定,本质上对标的是美国纳斯达克。过去中概股很多都是美元基金在配置,二次上市后,内资还有其他亚洲投资者的占比也会逐渐提高,比较适合长期关注。
申银万国证券研究所首席市场专家桂浩明指出,港股本身有补涨的需求,在大量南下资金的推动下,上涨是可以理解的。目前的行情有一点力度过大,其中有一定投机因素,时间长了肯定会回归。但在回归的过程中,港股的机会可能还没完,第一在香港市场上可以买到比A股便宜得多的股票,不只是金融股,也包括中芯国际等等。其次,香港市场有很多A股没有的标的,比如腾讯、小米、中国移动等。
来源:券商中国
【掘金港股·指选龙头】
$华宝香港中小(F501021)$ 近三年纯港股基金业绩冠军
国内唯一投资中资中小盘龙头的港股指数基金,近3年业绩最好的纯港股指数基金。风格类似中证500,汇聚160只港股中资中小龙头企业。前五大成份股为:舜宇光学、蒙牛乳业、吉利汽车、申洲国际和李宁。
$华宝香港大盘A(F501301)$ 中资核心资产盛宴
覆盖市值最大的25家港股中资股,市值覆盖率接近恒生中国企业指数,但成份股数量精简50%,龙头属性核心资产更纯,稀缺性和性价比则更高。标的指数近10年相对恒生中国企业指数的超额回报达33.44%。前五大成份股为:小米集团、美团股份、中国平安、腾讯控股和建设银行。
$华宝沪港深中国增强(LOF)A(F501310)$ 沪港深价值优选
采用价值因子策略,优选AH两市三地低估值性价比中资龙头。标的指数历史表现亮眼,过去10年相较恒生中国企业指数超额收益超100%。前五大成份股为:中国建筑、中国银行、中国石化、上汽集团和交通银行。
风险提示:标普香港上市中国中小盘精选指数成立于2015年8月28日,该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化,其回测历史业绩不预示指数未来表现。恒生中国(香港上市)25指数成立于2003年1月20日,该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化,其回测历史业绩不预示指数未来表现。标普沪港深中国增强价值指数(SPACEVCP.SPI)成立于2017年4月3日,该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化,其回测历史业绩不预示指数未来表现。
任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,投资需谨慎。货币基金投资不等同于银行存款,不保证一定盈利,也不保证最低收益。
南向买起来比北向还狂野。。。$香港大盘LOF(SH501301)$ $香港中小LOF(SH501021)$ $价值基金LOF(SH501310)$