今天的下跌主要还是因为CPI等核心经济数据低于预期，茅台继续被北向卖出，这一波茅台是在杀逻辑，我认为很可能在半年内跌到1200的前低位置。m1与m2的剪刀差继续扩大，可能代表着部分人已经开始动用储蓄，而购房数据一直在下降，我认为这部分储蓄有可能用于维持基本生活开支。所以消费类的表现除了柴米油盐这类必需消费品之外我并不看好，消费电子虽然逆势走强，一个是与AI结合，第二个是全球消费电子的销售停止了负增长，但我依然觉得这是弱复苏，AI暂时无法给消费电子带来大规模的增长，最起码国内是很难的。
目前我们暂时没有调整投资逻辑，依然看好电力（火电、风电、核电），汽车及零部件，半导体（存储芯片、光刻机、GPU)、军工
$上证指数(SH000001)$