【开源机械团队】
小结
氢产业拐点已至，有如下事实作证：
（1）三一氢能制氢加氢一体站制氢成本已低于30元/公斤（其他地方零售价约为75元/公斤）；
（2）今年前3个月氢能重卡累计招标2080辆已超去年总量（2040辆）。
如下事件进一步加速氢能商业化落地：
3月19日，中石化联合国内数十家氢能头部企业发布国内首个团体标准，填补我国制氢加氢一体站建设标准空白。
点评：
加氢站是氢能发展的核心基础设施，氢能储运成本高，导致终端用氢成本高。此前，河北、内蒙古、广东等地均已明确绿氢生产不需取得危化品许可，制氢加氢一体化成为可能，此次标准制定则进一步为制氢加氢一体站建设提供依据。
展望：
1）加氢网络布局加快。结合区域发展特点，可选择分布式甲醇制氢、氨分解制氢、电解水制氢、天然气制氢等制氢加氢一体化项目落地，各地区用氢成本预计显著降低。
2）氢车推广加快。用氢成本降低推动氢能重卡运营成本降低，叠加氢车高度路费减免等政策优惠，氢重卡经济性进一步凸显。
标的选择：依次关注加氢站、氢燃料电池、制氢端、氢能检测、储运端
推荐组合：凯大催化、厚普股份、华电重工、华光环能、科威尔、富瑞特装、科新机电
1）加氢站：厚普股份、蜀道装备
2）氢燃料电池：
电堆：亿华通、京城股份
膜电极催化剂：贵研铂业、凯大催化
3）制氢端：
电解槽：华电重工、华光环能、昇辉科技
催化剂：科隆股份（电解槽）、凯大催化（PEM）
4）氢能检测：科威尔
5)储运端：富瑞特装、兰石重装、石化机械、科新机电