听到内部人士反应：美团新业务亏损可能有非常激进的调整，将超大幅减亏，未经证实。
但我总体上的判断是，开始享受“正面消息效应”阶段吧：股价可能对负面消息脱敏，转而对正面消息敏感，因为60多时实际上已经反应所有负面预期（交社保+到店输给抖音+外卖被抖饿联盟偷食部分份额+新业务主要是优选永久性大额亏损）。
也就是越来越像进入右侧阶段。$美团-W(03690)$

是的，大家迟早会意识到，抖音做本地生活，其实对美团利大于弊，共同做大了市场，大幅提升了行业天花板。关键是它用的是美团之前没用的方法，对于一个开放且注定是永续竞争的行业来说，垄断近乎于镜花水月，竞争对手迟早会出现。一个差异化的对手，远好过一个同质化的对手。只是短期大家都被它这种快速起量的打法搞懵了，殊不知，当规模达到一定量级，抖音本地生活增速也会迅速下降，时间就是今年，双方的增速在下半年很可能会拉平，而美团的增长质量要高的多$美团-W(03690)$

我觉得抖音做电商、本地生活乃至汽车、房产等的交易，方向都是对的。从有趣到有用，这可以拉长抖音作为一款娱乐化产品的生命周期。
但是，抖音花太多的精力在这类交易型业务上，我觉得是非常不值得的，因小失大。
用户体验问题，大家都看到了，没什么好谈的，这涉及到一个边界问题，需要找到一个平衡点。
更重要的，其实是创新的问题。
人不可能同时在12件事情上发力，就像一个人研究股票、公司，不可能同时对12家公司特别懂。
抖音花过多的精力在电商、本地生活乃至房产、汽车交易领域，最大的问题是让他失去了探索AI最新技术的聚焦能力，当海外的AI技术日新月异时，字节作为国内最早系统性采用AI技术的公司，却停留在旧战场上锱铢必较，他们的很多员工还为这点成绩沾沾自喜，殊不知得到的是一片草地，失去的却是一片森林。
当然，你可能会说某些力量限制，这不是借口，你的TikTok都出去多少年了，你也有巨量的国内广告收入支撑你去海外做AI技术探索，最终却在大模型、文生视频这些与字节核心业务息息相关的领域步步落后。
今日头条和抖音，实际上是AI的初代版本在内容领域的大规模落地，他们极大的激发了上游创作者的创造力。
而GPT、Sora恰恰在文本、视频领域可以指数级提升创作者的创造力，长期来看是可能颠覆字节在图文和视频领域建立的优势的。
以Sora为例，你认为，我用Sora编辑出一段短视频出来，和找几个演员拍摄脚本制作视频发布出去相比，哪个更高效？更有质量？
如果这样的结果最终出现，某些力量需要为此负主要责任，张一鸣自己过于迷恋旧战场的战略失误也需要负次要责任。
有趣的是，张一鸣自己说过，不要迷恋旧战场。$美团-W(03690)$ $阿里巴巴(BABA)$ $拼多多(PDD)$

Sora的出现，应该是给了字节深深的灵魂震撼，他应该意识到过去几年在各种枝节业务上，投入过多精力是不明智的，也不是说抖音不应该做那些业务，但应该像微信那样，四两拨千斤才是真正的高手。
对于这些非主营业务，越大力，越容易迷失真正的方向，字节本质上应该是一家AI公司。
今日头条、抖音是初代AI在图文和视频领域的大规模应用落地。
美团大涨，大概率是新业务今年减亏可能超预期，叠加抖音竞争趋缓，倒未必是到店，到店我觉得抖音还有上行势能，但是也不多了，美团仍处于劣势（守势）。主要是到家的优势口子可能确认了，固若金汤。$美团-W(03690)$ $腾讯控股(00700)$

靠业务自身优化，几个月能有多大减亏呢？真的大幅减亏那只能是砍掉一些人员收缩。

王莆中看来确实是能人啊，又年轻，能力圈又强

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草

没有利润支撑

确实，可惜准备压小盘股

餐饮到店到家应该是存在一定协同效应的，之前一直没办法释放出来

领涨？