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解释一下国际业务亏损率的问题：滴滴打车业务国内是按照实收流水计算收入，国际是按照实收佣金计算收入。所以国内出行GTV 725亿对应466亿收入，而国际出行190亿GTV只有20亿收入。因为这个原因所以滴滴国际业务目前的亏损率较高。
也就是说，按照这种收入计提方式，国际业务的利润率上限会远高于国内但收入规模上限会远低于国内。
如果按照统一标准，以GTV计算利润率，国内业务利润率目前达到了2.1%，国际业务利润率是-9.5%。
终极利润率如果按照3%计算（考虑自动驾驶最终节省成本），国内出行GTV极限一年7000亿——在今天基础上翻1.33倍，国际出行极限一年3000亿——在今天基础上翻3倍。最终出行利润达到300亿一年，按20倍估值6000亿，大概800亿美金。
这么算的话滴滴现在的170亿美金的估值还是比较诱人的，但是2016-2018年那会儿一级市场500亿美金估值就太贵了，当然那时候行情也完全不同。
以上都是简单毛估，也没有考虑两轮车、创新业务，单说安全边际，目前国内业务一年80个亿应该问题不大，考虑到他的高壁垒和稳定性，目前市况给20倍估值对应1600亿，220亿美金。再考虑550亿现金，目前实际估值170亿给的PE大约是10倍。$滴滴粉单市场(DIDIY)$ $滴滴(DIDI)$
“终极利润率如果按照3%计算（考虑自动驾驶最终节省成本），国内出行GTV极限一年7000亿——在今天基础上翻1.33倍，国际出行极限一年3000亿——在今天基础上翻3倍。最终出行利润达到300亿一年，按20倍估值6000亿，大概800亿美金。”
这一堆参数里面，会不会有些太乐观了，我提几个啊：
1.海外竞争这么激烈，国际出行凭啥最后能赚钱？
2.国内的利润能达到3%不？为啥现在经过各种乱七八糟调整的ebita，国内部分，一个季度都只有十几亿，而这还远远不是利润哦。
3.这群鸟人现在公司都还不赚钱，每年都得给他们发30亿股票期权，那将来赚钱了怎么个发法，nongaap利润到gaap利润，也还有距离。
以极限gtv下给20PE，这个PE给太高了，PE最多10，下限5，这种情况下，目前估值贵了。另外还有一点咨询下，三季度国内出行营收466亿/国内出行gtv725亿，这个是表示乘客付7.25元，其中4.66元给了滴滴，剩下不到3元给了司机吗？
解释一下国际业务亏损率的问题：滴滴打车业务国内是按照实收流水计算收入，国际是按照实收佣金计算收入。所以国内出行GTV 725亿对应466亿收入，而国际出行190亿GTV只有20亿收入。因为这个原因所以滴滴国际业务目前的亏损率较高。
也就是说，按照这种收入计提方式，国际业务的利润率上限会远高于国内但收入规模上限会远低于国内。
如果按照统一标准，以GTV计算利润率，国内业务利润率目前达到了2.1%，国际业务利润率是-9.5%。
终极利润率如果按照3%计算（考虑自动驾驶最终节省成本），国内出行GTV极限一年7000亿——在今天基础上翻1.33倍，国际出行极限一年3000亿——在今天基础上翻3倍。最终出行利润达到300亿一年，按20倍估值6000亿，大概800亿美金。
这么算的话滴滴现在的170亿美金的估值还是比较诱人的，但是2016-2018年那会儿一级市场500亿美金估值就太贵了，当然那时候行情也完全不同。
以上都是简单毛估，也没有考虑两轮车、创新业务，单说安全边际，目前国内业务一年80个亿应该问题不大，考虑到他的高壁垒和稳定性，目前市况给20倍估值对应1600亿，220亿美金。再考虑550亿现金，目前实际估值170亿给的PE大约是10倍。$滴滴粉单市场(DIDIY)$ $滴滴(DIDI)$
国内的利润率怎么那么低。合理应该是多少呢
美团三季报哪一天？怎么查不到
又是一个反直觉的案例，之前微博上经常说经济下行，打车的人都变少了，结果订单量还是蹭蹭的涨啊
滴滴q3
我不记得扭亏为盈了吗
“国内出行调整后的EBITA收益为15亿元人民币：国内出行部门的调整后的EBITA收益同比下降了26.1%，主要原因是上述增值税豁免政策的到期。”
分析靠谱，顶起