汽车行业从来没出现过赢家通吃的局面，一款车型大获成功，并不能给后续车型的销量产生决定性的影响，品牌、规模、技术、成本等优势，福特、丰田等传统汽车厂在一段时间内都有过，但都难以长期维持，没有过一家汽车公司占据超过50％的市场份额，说明这个行业的商业模式护城河有限，目前看，汽车电动化并没有改变这个行业特性，汽车智能化如果成为购车的核心决策因素，或许会改变行业竞争逻辑，目前是没看出来……

不同地区、城乡、年龄、收入、使用场景的客户，有非常具体的个性化需求，一个头部玩家有限的十几款车型，很难满足大部分人的需求，蔚小理华为和一堆大小新老汽车品牌多少都能分一杯羹。

苹果完全不可比，
1.苹果生态系统消费者离开成本很高，任何汽车都不是
2.苹果16年以后软件收入占比提高很快，特斯拉软件什么时候占比能到10%
3.苹果当时个位数PE，特斯拉现在多少PE
4.从E的质量上来说，苹果轻资产，利润=现金流，汽车不是，汽车行业要大量capex，超过过去的投入的折旧摊销，才能维持自身的竞争地位，这就是为什么汽车股通常是个位数PE的原因

别人不同意你的国际关系分析，别人就是愤青？咋体现你的否定之否定？

很多人有意识形态偏见，归根到底还是对人性了解得不够，尤其对国际关系这种类似于黑暗森林的生态环境了解得不够，把对内宣传等同于对外关系，幼稚病也是病。

苹果出来之前，手机行业也是一个品牌几十上百个型号，机海战术的喔。所以汽车智能化是关键，粘性肯定比纯电动或是油车高多了。甚至可能比智能手机高，事关人命，谁愿意随便换品牌开车呢。

汽车的细分需求或许比手机多一点，比如价格带，越野还是轿车，五座还是七座，至于外观审美，品牌没必要妥协，强势品牌可以主导大众审美。所以本质上也就七八个型号就能覆盖绝大部分价格带和其他需求了。而且你会发现其实不同需求背后跟价格大体是对应关系。七座当然比五座贵，越野当然贵过轿车。

头部品牌要做的是覆盖主流通用需求，并获取超额收益，不需要50%以上市场份额，30-40%其实就很不错了，全球一年一亿台车左右销量，3000万辆车年销量，加上软件收益（fsd+类似Appstore的订阅服务收入），还有保险、能源业务潜在收入。$特斯拉(TSLA)$

马斯克自己都卖了，你比他还懂？

确实 但有现金流的也不多了

护城河在哪里？客户为何要非选特斯拉，不选其他电动汽车？

如单纯把特斯拉作为汽车看，肯定是以偏概全。就如同智能手机与电话的巨大差异。所以用车股的PE估值就是笑话。希望更多对特斯拉不利的消息传播

老马是准备把特斯拉搞破产的节奏。不专一做主业，各种奇思妙想宛如网红。还要沾染政治…讲故事比贾跃亭还狠

确实是好时机，

我只用时间节点来分析的话 年底会是个好买点

苹果也一样啊，过去的十几年有14次出现回调30%以上的时候，几乎一年多一点一次。

看了理想L9和蔚来的车，再去看特斯拉的车，消费者能感知的方面比如内饰上，的确特斯拉太简陋了。
而且他们文化并不是用户导向，再过几年钢铁侠的光环暗淡后，销量并不会涨很多。

刚刚，@走马财经 说$特斯拉(TSLA)$ 又迎来了特别好的入手机会。