财报哥们没怎么看吧,12pe的煤机业务250亿市值。。去年zmj的煤机业务就25亿净利润了,今年可能还是25亿左右(原材料上涨情况下),明年新产能出来30亿很随意。。。而且汽车业务也是分两个亚新科去年3亿多净利润,今年4亿多净利润肯定(这还是缺芯,导致汽配三季度增速下来了),新产能2023年投产,净利润继续起飞。。。seg今年经营利润已经可以平衡了。不用管明年自然盈利了(不说seg新能源电机的样机这个情况下)
最近郑煤机的表现真不怎么样,市值马上要跌破200亿了,对于一家年销售收入近300亿的公司来讲,对应这个市值有点滑稽。
郑煤机的主营业务基本上是两大板块,一是煤炭机械,另一是汽车零部件。从2021年三季报看,总收入219.91亿,利润15.77亿。煤机业务收入95.45亿元,贡献了差不多全部的利润,也就是说汽车零部件收入124,45亿元,接近公司总收入的60%,却几乎没为公司产生任何利益(包括利润增加值和市值增加值),原因很简单,表面看是并购的企业SEG重组没有达到预期,深层次看是市场反应滞后。
看好并买了郑煤机当然希望它好,股价上涨,咱也赚钱,岂不美哉?可是,怎么它才能股价上涨呢?我想到的关键词是“分拆上市”。
具体讲就是把汽车零部件业务拿出来,再搞个上市公司,按现在的业务走势(业绩相比上年同期已减亏2亿,仍亏1.1亿,),搞几个战略投资者出来,用个一两年,估计上市条件会全面达标。这样做的好处:除了那些常规公司上市可得的好处之外,公司会迅速做大做强(只需要风声出去,炒股炒预期吗)。
煤机业务部分即便保持现状,市盈率按12倍左右计算,市值轻松达到250亿(高于现市值);汽车零部件业务部分会给出更高的市盈率,市值到300亿也十分正常,加起来一算就清楚了,郑煤机的真正价值绝对在500亿以上。
作以上的分析,我是假定自己是公司的高管了,似乎有点自不量力,其实公司现在管理层的水平绝对比我一个小散强十倍百倍的,也许他们也早都想到了,而且都已付诸实施了呢!
但说非要分拆上市那也不绝对,但按照分拆上市的思路想,我们会明显感觉到郑煤机极端的低估值。按照价值投资的理论,我觉得郑煤机的低估值会很快被市场纠正,朋友们,你们怎么看?
对了,最后说说我的持仓,最近分批次清空了华明装备,全部买入郑煤机,目前小套。至于以后能不能大赚,留给运气。
财报哥们没怎么看吧,12pe的煤机业务250亿市值。。去年zmj的煤机业务就25亿净利润了,今年可能还是25亿左右(原材料上涨情况下),明年新产能出来30亿很随意。。。而且汽车业务也是分两个亚新科去年3亿多净利润,今年4亿多净利润肯定(这还是缺芯,导致汽配三季度增速下来了),新产能2023年投产,净利润继续起飞。。。seg今年经营利润已经可以平衡了。不用管明年自然盈利了(不说seg新能源电机的样机这个情况下)
希望像你这样发现郑煤机价值的人越来越多
12左右就是低点,加仓
没到风口,暂时低估
还不如找上国资 赖上中央
感觉华明下一波刚刚要启动
郑煤机的这个汽配业务脱离时代
华明都出完了吗?
把投资目标放长远一点。再思考以下几个问题:1、郑煤机下跌空间有多少?2、我的年化投资收益率目标是多少?3、明年索恩格重组完毕,不再计提后郑煤机的利润增速是多少?这个增速是否高于我的年化投资收益率目标?4、郑煤机、索恩格、亚新科未来的增长点在哪里?如果考虑戴维斯双击,按peg=1给估值,较现在的涨幅是否有足够的吸引力。