「231031申万菱电电控三季度」摘要总结
- - 商用车领域转向自制产品，降低成本，提高产量
· 产品从外购变成自制，成本降低
· 预计24年产量达到400多万
· 外销部分订单已经确定
- 芯片成本上涨导致毛利率下降
· 过去两年芯片成本上涨近60%
· 新品成本上涨是导致毛利率下降的主要原因
· 现金供货情况已经开始缓解，价格预计下降到上涨之前的水平
- 天然气车销售收入增长
· 天然气车销售收入增长约50%
· 天然气车的价值量和利润都较高
· 预计明年乘用车销售收入将超过5亿元
- 商用车市场潜力大
· 商用车市场规模较大，利润高
· 商用车市场可能会发生较大的能源形势改变
· 商用车收入构成占据较大比例
- 天然气车市场前景
· 目前天然气车主要集中在轻卡领域
· 乘用车市场渗透率预计可达100%
· n一类车单车价值约为2600元，n二类车约为4600元
- EMS系统的发展
· 摩托车市场规模较小，不再是重点发展方向
· 春风动力可能会有一款摩托车推出
· 重点发展方向是乘用车和商用车领域
- 未来发展计划
· 预计明年6月份推出新的天然气车型
· 继续关注乘用车和商用车市场的发展
· 不再投入精力进行摩托车领域的研发
$菱电电控(SH688667)$ $赛力斯(SH601127)$ $江淮汽车(SH600418)$