@雪球基金 @今日话题 @郭荆璞 ##恒生科技指数站上4000关口# #降费！费率最低的上证综指ETF来了# $上证综指ETF(SH510760)$
没有北向的第一天，4000家待涨，我在A股很想你。
收盘，常脑斯灵魂发问：
以前社融大爆炸的时候，市场也没有当作利好
为什么社融增量转负，市场要当作利空？
以前北向被当成搅屎棍的时候，市场也没有当作风向标
为什么北向实时数据暂停披露了，市场仿佛失去方向？
以前房价一直涨，说高房价抑制消费需求
为什么房价开始下跌了，限购开始放松了，不买房也不消费了？
以前实体融资成本高企，说杠杆率还有提升空间，发啊借啊浪啊
为什么资金利率一路下行，大家不借钱了？全还了？
赶场策略会的郭所抽空发来感慨：
“今年没事跑跑楼盘，下下各种矿，转转化工厂和电厂，有空再去亚非拉穷国家看看出海，今年业绩绝对超一流；天天学个什么半导体、AI、飞车、合成生物，费脑子还亏钱...”
经过了1-2月的大跌，3月的主线修复，4月的盘整，5月的高低切，市场的风格、资金的选择，慢慢发生了变化：
喜欢高波动的，题材区依然有很多玩法可供选择，新质生产力模板在低空经济、合成生物、量子技术、自动驾驶、商业航天中击鼓传花，抖音直播间和股票社区宣发，刻画最让家人们上头的图形，“新增概念，弱转强，最高板，最小市值”，总有一款套住你。
音乐停止时，淘汰中奖的接盘侠。
喜欢低波动的，趋势的交易主线在出海链和通胀线中逐渐清晰，分别对应出口的稳中向好和内需的筑底回升，随着全球资金高低切的回流，增量资金的交易逻辑成为市场的主要逻辑，资金流上体现为北向的流入（回补此前低配的AH股）和公募基金持仓集中度的提高（市值下沉和持仓分散告一段落），叙事上传播着公用事业涨价、外需带动内需，港股涨不停，A股不停涨的循环。
大盘的温差宛如四季：你在题材的轮动里，热点纷飞；我在趋势的抱团里，四季如春。
当我们不那么追求一个很巨大的数据总量而追求数据质量了，是不是可以相信，我们终于开始对自己诚实？
当我们终于放下了地产夜壶了，是不是可以期待，经济总会换锚，我们总要面对新的现实？
当大批量的趋势股都走出了宛如抱团的美好曲线，是不是可以憧憬，靠掏兜的存量博弈无法带我们走出熊市，市场终于不再只有一条裤子？
中字头占比高、龙头个股多、超额收益强、综合费率最低的上证综指ETF年内涨幅6.93%，偏股基金混合指数年内涨幅0.76%，平均股价年内跌幅-12.46%。
可喜的是主动股票基金年内终于回正了；可惜的是一般基金经理真跑不赢指数；可叹的是指数回来了，钱的确没回来，早知道直接买指数了。
（上证综指ETF，510760）
常脑斯：
郭所，你每次路演我都很上头，但我现在真的很怕啊...
周末紧急学习了“叫停手工贴息对社融和M1的影响分析”，发现市场并不交易数据；现在我已经开始补课出海和涨价的交易逻辑，会不会：
等我决定出海了，我就得下海了？
等我学会涨价了，我就得买单了？
等我上车龙头了，趋势就到头了？
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