基于我国人均乳制品消费量的发展空间和近年来消费者健康意识的提升,未来,可通过产品结构升级和下线城市渗透,不断发展
所以,出生率低导致牛奶总消费量见顶是一个错误的观点。即使未来人口下降到十亿,奶消费量也依然有三倍的市场空间。
另外,日本人口经济下降周期的三十年,明治食品反而是一个大牛企业。雀巢也长期保持着三十多pe的牛股估值。
伊利蒙牛作为中国乳业双雄,完全可以向休闲食品扩张。饮料、冰激凌、儿童零食等依然有很大的市场空间。
目前只是上游产能扩张、短期消费低迷带来的小周期低谷,中长期依然是一个具有广阔空间成长的周期。
$伊利股份(SH600887)$ $蒙牛乳业(02319)$
个人谈谈对中国乳业的看法,首先,乳业行业在西方国家属于必要消费品,但是在中国特别是广大小城市或者农村依然是选择消费品以及过年过节的馈赠礼品,因为中西饮食习惯有较大差异因此完全复制别人的数据(包括增长率,消费量等)那是不现实的。其次国内的原奶以及成品的品质与国外很多主流奶企还是存在客观差距(包括我了解欧洲这边以及我吃过越南的牛奶等),另外在价格上存在劣势,所以中国乳业企业更多的只能在内部寻求内增长(特别是主力品种液态奶)。最后,乳业行业产品作为一个产品不易保存,产品升级空间有限的行业(主要体现毛利率低),知识产权槛不高的行业必然无法实现利润短期爆发增长的状况,(企业只有不断增加营销成本,增加曝光度)因此在一定程度上限制了企业利润。乳业投资适合投资理念保守,长期持有,追求长期稳定收益的机构或个人投资者。
中国奶牛比较特殊,全身抗生素消炎药各种高科技狠活饲料。
京都特供的买不起,索性不喝了
中国很多人喝的是豆奶
很多中年人和老年都不喝奶的,把平均数拉下来了
500克奶的价格都能买菜了
还是穷人太多了
手里没钱,第一个砍可选消费。