再仔细分析对比了伊利与蒙牛的差距，其实并不像很多人说的那么大，在品牌力、渠道推广力两者依然相当，只是伊利的经营业绩很稳健，蒙牛的经营业绩有些拉胯。
因为伊利的液态奶奶、冰饮、奶粉三大细分市场都是成熟稳健的市场。而蒙牛只有液态奶一个超强的细分市场，冰饮、奶粉远不如伊利，妄图并购扩张的战略遭遇失败。又耗费巨大的资源推动鲜奶、奶酪两个消费升级的新兴市场，正好这几年消费降级。
一个以逸待劳，一个急于四面突击疲于奔命在经营业绩自然表现出巨大的差距。但这种差距并不是核心竞争优势的差距，蒙牛只需要在产品战略与细分市场管理的改善，完全是有可能追上伊利甚至反超的。
另外，市场对于乳业巨头的估值是极度低估的，相对于农夫山泉、东鹏饮料四十倍pe，是极度的偏见。
新生儿大幅下降，对于乳业是一个利空，但是老年人牛奶消费却是一个巨大的增长。三四十年代的老人是根本不喝牛奶的，但五六十年代的老人牛奶普及率是非常高的。
虽然总人口下降趋势，但是牛奶消费人群总量却是上升的。
$蒙牛乳业(02319)$ $伊利股份(SH600887)$ $东鹏饮料(SH605499)$