等着股神提示风险
这是谢尔比在80年代学到的经验,一些最廉价的股票或许就值那个钱,因为那些公司多是平庸的公司。问题在于,一个平庸的公司会一直保持平庸。
第二,避开高价股。
价格昂贵的股票或许物有所值,因为它们可能代表着伟大的公司。但谢尔比却拒绝购买这类股票,除非它们的价格相对于其盈利水平合理。
第三,以合理的价格购买适度增长的公司股票。
谢尔比认为好的投资对象应该是成长率高于市盈率的公司。
有时候,戴维斯家族也会发现一只“隐形成长股”,它有着 “一般”的名声,但有着如同微软一样的厚利。低廉的价格、惊人的回报,这是无法抗拒的组合,戴维斯发现的AIG以及其他很多股票就属于这一类。
第四,等待合理价格的出现。
当谢尔比相中一家公司,但如果股价太高不合适,他会耐心等待其价格回落。
正如戴维斯常说的那样:“熊市会让人赚很多钱,只不过那时很多人都没有意识到。”(这里的熊市并不一定是大盘熊市,还包括行业熊市。)
任何一家公司都会遇上自己的熊市,当坏消息(例如原油泄漏、集体诉讼、产品召回等)发生时,都会引发股价下跌。这通常是个买入的好机会,只要这些负面的东西是暂时的,只要它们不影响公司长期的发展前景。
第五,顺势而为。
(不拘泥于哪些行业,而应该顺势而为。)
第六,主题投资。
(每一个时代都会具有时代性的主题机会,主题意味着空间、意味着未来、意味着人们将愿意花高估值去买入)
第七,让你的赢家继续奔跑。(即长期持有)
第八,投资于优秀的管理层。
第九,忽略后视镜。
第十,坚持到底。