//@forcode: 回复@肖恩她爹: REIT应该怎么估值？直接看ROE完全失真了，ROE看起来很低，经营现金流里大部分可以看作利润，应该用经营现金流来计算ROE？还是直接看分红？//@肖恩她爹:回复@土狼屯散户:$Realty Income(O)$ 肯定更稳啊，只是它现在这个体量，未来增长肯定会比较低的，当收息没有问题。我个人更偏向于$Spirit Realty(SRC)$ ，主要是它被收购的可能性大，就像$STORE Capital(STOR)$ 一样被私募基金收购，或者像去年VER一样被O收购。一是SRC的体量较大，无论对私募还是O这样的公共REITS都有吸引力；二是它的管理层也是前些年临危受命的（跟VER一样），不像很多REITS管理层把控抵制私有化。当然，即使不被收购或私有化，它现在11.4X的P/AFF估值也非常诱人，而且4年内都没有再融资问题，加息对它的融资成本影响非常小。