周五看空铜业股，譬如$洛阳钼业(03993)$ , $紫金矿业(SH601899)$ 。
不少股友看了持反(kai)对(pen)意见。
对此表示理解，求同存异嘛，雪球不就是探讨的地方吗？
不过，良药苦口，忠言逆耳。
个人在没做超短之前，其实过去十几年都是做长线的，持股体会很深。不说多少赢的经验，挨打挨坑的经验肯定比很多人丰富。
我自己可以明确总结2个结论，这些结论是付出了多次亏损、血的代价得来的：
1.周期股在盈利最好，业绩最好的时刻一般是卖点。
2. 周期股以跳空上涨的方式创出的新高，一般短期，几天内就会回补，然后趋势转变。
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先说第一个。
因为周期股很难长期保持高光时刻，好的年景特别赚钱，1年几百个亿，不好的时候利润下滑90%甚至亏损。所以一般周期股只会给到一个折中的估值。
而不能说按最好的时候，计算器按得冒烟，今年400个亿利润，给5倍PE也起码2000亿这样。5倍PE还巨便宜，还能往上拉到10倍，诸如此类。
像是 中远海控，天齐锂业，这些神仙故事应该都给各位计算器流价投留下了深刻的印象。但是现在似乎铜业又来了。
我就问伦铜能在9000美元上持续运行多少年？5年？10年？
实际需求有那么大吗？完全无视这波上涨只是短期减产因素导致的临时供需失衡，而不是全球需求上涨的推动。
要知道股票和期货是完全不同的。如果是期货，我现在完全支持做多，伦铜看到1.2w刀，沪铜上8.8w，没毛病。因为他确实短期产能下滑，铜巨头联合控产能控价，试图垄断性攫取利润，这行为在短期内肯定无懈可击，但长期行不行呢？从锂矿，铁矿石，都这么操作过，疯过一阵子，长期看限产控价联盟，肯定要瓦解的。
如果是期货，趁着他现在要这么干，肯定开多单，逼空。因为商品期货是要交割的，一个月交割一次。只要这个月逼空，空头就算怎么不认可这个价格，觉得贵，但是到了交割日空头拿不出货，多头就赢了。空头必需要买货交割，多贵也得买。
最近期铜涨的厉害，不仅仅是多头乘胜追击，更多的是因为空头害怕了平仓，拉升的更狠的其实是空平，空头先平了空单止损，然后等稍高地方重开空单，但是并未完全认输离场，因为空头很多是要做套期保值的现货商。也可以思考下现在加仓的多头，裸多头，纯投机，他们要是获利要了结出逃怎样。
现在确实期货还能继续看多，上面也说了，沪铜看到8.8w这个波段。但是，股票和期货有啥关系呢？要说一毛钱关系都没确实过分，但是要说股票的涨跌节奏要和期货同步，那也肯定不对。因为股票不需要交割。就算1年有3个月暴涨，最后算这年业绩的也是看12个月的整体水平。如果要持有长线，更是要看几年的平均利润水平。
现在持有洛阳钼业，其实等于押注全年铜价不会低于9000美元。不然随便一个季报不及预期就芭比Q。
再谈到美元降息预期，提振铜价，这个事。
首先美元加息就是为了对抗通胀，现在还没降息，铜价预先上涨。不但铜涨，其实很多大宗都提前涨，比如原油，白银，多的是。所以最近几次议息会议，CPI总是超预期，降息迟迟不成。去年底都是预期4月份开始降息，现在6月都难，甚至鹰派还敢说要继续加息。
所以现在押注说降息会进一步提升铜价？难道没想过其实铜价早就提前涨了吗？要么降不了息，要么降息也最多维持现状。
再看技术面，比如洛阳钼业，只要创近期新高，比如半年新高，只要是跳空往上拔的，一定都放量，一定都是短期顶部。
因为对大盘股，周期股来说，最大的问题不是业绩好不好，而是有没有对手盘。
周期股，矿业，基本没故事可讲。不像科技股，今天一个新技术，明天一个新概念，故事时不时就有，一年可能都有2，3波剧烈而连续的拉升，譬如软通动力。
而周期股很难，基本没故事，没新概念，能说的就只有“赚不赚钱”这件事。
而从不赚钱到赚钱的转折，这样的事一般2~4年才有一个轮回。那么，难得轮到发酵，有人买，愿意接盘，还跳空高开接盘，能卖在一个较好的价格，那不得赶紧卖吗？熬了几年才能卖一波贵的，这为啥不卖，留着吃分红吗？
比如洛阳钼业股息率就1%，如果吃分红，不得跌下来才有性价比吗？吃分红为什么不买中国神华呢？连续4年都在7~9%。现在又要求提高分红比例，以后还可能分更多。那么是不是应该卖出洛阳钼业，调入中国神华？
其实只要看看北上的聪明钱的操作就知道了。
大家不买的时候他屏幕买，大家愿意买的时候他开始分批撤退了。
下面洛阳钼业
下面紫金矿业
放量滞涨，爆量了根本冲不上去，难道看不出有人拼命卖么？
确实，北水就算开始分批买，也没有马上清仓完毕。现在一杆清仓确实有点早，后面还有点惯性滑翔，譬如，我也说了洛阳钼业是有可能惯性冲到8.8的，情绪特别好的话是可以，但也不是绝对，概率可能就30%。这个存疑的幅度和胜率，其实是不如我拿去炒一些短线题材的。
当然，我出掉后这个长线仓位不可能拿去炒短线，A是A，B就是B。
肯定会拿去换入其他的长线周期股，逆势买入。
下面是北水的大全能源仓位变化图
现在在构筑一个底部圆弧底，不知道什么时候构筑完，但是肯定是底部附近。
那么，一边，洛阳钼业，提心吊胆继续拿，每天要盯盘，战战兢兢按短线技术去挣最后一个钢镚，另一边，大全能源，闭着眼买入锁定一截利润，躺着把钱赚到，哪边更像是长线操作？哪边更像价投？
如果需要盯盘挣那点短线利润，我为什么不去信息发展，金盾股份？说不定过几天就来个20cm。其实我长线仓位都是买了就不看，全凭一个目标位预警，然后才去看盘，分析，再决定卖出的。
最后再来说下大全能源
可以确定在这个区间有很强的承接，放量买买买，有多少买多少。
但是可惜我发现晚了，他不一定还能跌回去这里。只有1成可能跌回去，比如上证回2880，他回去做个双底。
现在距离最理想的买入区域仅仅10%，我就直接买入目标仓位一半算了。如果真的进去了再加仓。那预警卖出的目标位是哪呢？39.8 。 预期是1年内，定了个闹钟，啥时候到了就清仓。