昨天好心发了个 $欣旺达(SZ300207)$ 的下跌解读，然后不但评论区各种骂，删都删不过来，还有私信喷让我删帖不然打脸的。
其实我就是解读下下跌的原因，首先它是真的跌了，又不是我准备咒他跌唱空，对不？有人问我就统一解读下，不就是当个翻译，难道还戳中痛点了？
很明显的，之前欣旺达都比国轩高科和亿纬锂能抗跌，基本都在横盘筑底，时不时还能拉个5~10%大阳。突然开始暴跌，每天7.8个点杀，要说没点利空你信？
从时间节点看，暴跌起点，刚好就是公布说一堆车厂低价入股了欣旺达动力电池，那这个利空不就很明显吗？
很多人，包括券商研报，都吹这个是利好，是准备扶植一个未来的宁王，大利好。
都砸成这样了能是利好吗？
比如国轩高科吧，最近跌幅小于欣旺达，下跌也没放量，这就属于散户跟风都践踏，恐慌盘卖。但是欣旺达，爆大量，大阴线地砸，这很明显就是机构砸的盘，散户跑路能砸成这场面？
那机构为什么跑?很明显就是因为遇到了大利空。
一方面昨天已经解释了，低价割股权，机构的估值体系肯定崩塌了，砍了一截，本来估算的300亿市值瞬间120亿。你想想，要是国轩高科按照这个估值去算，只给2倍的市销率，现在股价能不能有20元？这不是贱卖是什么。
被贱卖肯定代表，要么东西很差没人要打折清仓，要么经营上遇到了极大困难，周转不灵，被迫贱卖。反正贱卖是结果，原因不知道，没公开，反而可以产生很多不好的联想。机构肯定想得很多很多，很恐怖，所以才慌不择路的连续砸盘。
比如我解读一个机构想象中最恶劣的场面——
就是类似21年很卷的快递行业，欣旺达可能成为一个电池界的极兔，被顶作炮灰，打价格战，怼宁王。
很多人说众多车厂入股欣旺达是为了扶持它发展做大。
那么我来类比下，拼多多扶植极兔是为了让极兔赚钱呢？还是为了自己电商成本低，有竞争优势，所以既提升销量又提升利润率？那阿里做菜鸟，入股圆通，是为了从快递行业赚钱么？它们是为了帮助快递行业赚钱，做大做强么？
如果说快递远了，那么宁德时代入股上游产业链为什么呢？或者欣旺达公告说参股上游，陕西膜之类，为了什么呢？是为了获取廉价的上游资源对不？
很明显，众多车企扎堆入股欣旺达，当然目的是为了获取廉价的动力电池。
尤其像是蔚来卖车，全是亏本赚吆喝，电池再涨他不急吗？
好吧，大家排排坐入股欣旺达，都股东了，欣旺达好意思提价？卖贵电池给股东们？估计就是成本价了，说不定前期还亏本卖。既然宁王一直靠入股布局上游获得了各种成本优势的原材料，得到了行业较高的毛利率。现在下游车厂们无法承受宁王的涨价，于是学它入股上游，控价，于是才有这么一出。
车厂们扶持欣旺达把规模做大，是可能的，车厂肯定给更多订单，更大装机量份额，没错。
但是欣旺达能不能赚钱？财务数据表现如何？就难说了。
假设车厂联盟真的抱着电池价格战心思入股欣旺达的话，那么大概率
欣旺达=极兔，
宁德时代=顺丰控股
国轩高科 = 韵达股份
亿纬锂能 = 圆通速递
孚能科技 = 申通快递
大概率就是这么个格局了。
当然现在并没有明确证据是这样，但这个肯定是一部分机构的想法，否则解释不了砸盘。