随着人们越来越担心哪些股票将在人工智能热潮中落后，对冲基金正在抛售软件股。根据高盛集团($高盛(GS)$)截至5月31日当周的报告，上周对冲基金抛售信息技术股票的数量为11周以来最高水平，其中软件类股票占比超过60%。高盛数据表示，对冲基金对软件股票的净敞口现在是五年多以来的最低水平。
对冲基金研究公司Pivotal Path的首席执行官Jon Caplis表示：“Pivotal Path采访的许多经理人都已从软件即服务(SaaS)股票中撤出，转而投资人工智能/半导体。部分原因是人们对人工智能处理能力的巨大兴趣以及SaaS订阅放缓。”
对冲基金正在削减对大型科技股的总体敞口。但他们也在押注那些将从人工智能扩张中受益的公司。高盛表示，半导体和半导体设备是对冲基金上周唯一净买入的科技板块，对冲基金在该板块的单股敞口达到五年多来的最高水平。
虽然标准普尔500信息技术指数今年上涨了17%，但各行业的表现却大相径庭。具体来说，标准普尔半导体和半导体设备指数今年飙升了57%，而标准普尔软件和服务指数仅上涨了2.2%。
D. A. Davidson分析师表示，与人工智能相关的软件股将进入“幻灭低谷”。该行业还面临着宏观经济环境恶化和地缘政治风险的困扰，这些风险促使企业推迟了升级计划。
因此，随着人工智能的发展没有放缓的迹象，正如英伟达股票持续飙升所表明的那样，对冲基金似乎最愿意将资金投入芯片类股票上，至少目前如此。
Freedom Capital Markets首席全球策略师Jay Woods表示：“随着需求保持高位，芯片领域的创新继续快速发展，芯片股应该会继续成为2024年下半年的焦点。英伟达继续领先，其他公司也在紧随其后。”