美股周二正在艰难寻找方向的时候，当下最火热的人工智能（AI）股票英伟达NVIDIA（$英伟达(NVDA)$）的股价延续近期的上涨趋势，截至收盘时股价大涨7.2%。过去1年，这只芯片制造商的股价上涨近300%，引发很多人的泡沫担忧。
不过，英伟达的估值水平最近几个月不仅没有上升，反而还大幅下降。
估值暂且不去谈。英伟达股价今天大涨的催化剂是甲骨文Oracle（$甲骨文(ORCL)$）发布的强劲季报。该公司指出，以AI为中心的云服务需求非常强劲并且远超供给。此外，甲骨文还表示，公司最近与英伟达签订了云基础设施合同并暗示未来还将签署更多的合同，称他们预计将在下周与英伟达联合宣布重大消息。
英伟达这只股票还值得买入吗？
甲骨文的表态再次表明，生成式AI需求才刚刚起步，而英伟达凭借图形处理器（GPU）在这场竞赛中占据了极佳的位置。此外，竞争对手拿不出更好的解决方案，英伟达因此从两个方面在这个领域占据了主导地位。
首先，英伟达是数据中心GPU的最大提供商，按照富国银行分析师的说法，市场份额高达98%。由于绝大多数的AI计算都在云和数据中心进行，英伟达因此受益。第二，该公司同时还是机器学习（ML）处理器的第一选择，市场份额高达95%。可以看出，英伟达相对潜在竞争对手的优势非常明显，市场地位难以撼动。
这一点在英伟达的财报中得到了淋漓极致的体现。该公司连续3个季度实现创纪录的增长，收入和利润的同比增速高达三位数。
这就引出了这个终极问题：现在的英伟达还能买入吗？投资者现在上车还有获利机会吗？
这个问题我们无法给出直接的回答，但从估值的角度出发。在连续几个季度的业绩大爆发之后，英伟达的估值大幅下降，目前动态市盈率36。相比标普500指数28的市盈率，英伟达的股票存在溢价，但对于这只超级成长股来说，股票有溢价也是应该的。
AI的需求还在继续增长，而英伟达就坐在“收费站”的门口。只要AI的狂欢没有结束，该公司以及它的投资者就将继续受益。